Starka funktioner i Narasimham-kommittén

De viktigaste dragen i Narasimham-utskottets rapport är följande:

1. Enligt kommittén har det finansiella systemet en avgörande roll för att mobilisera besparingar och deras produktiva användning genom effektiv fördelning. Utskottets strategi för att säkerställa reformen av den finansiella sektorn är således att se till att den finansiella tjänstesektorn fungerar på grundval av operativ flexibilitet och funktionell autonomi för att öka effektiviteten, produktiviteten och lönsamheten. Integritet och autonomi för bankernas och utvecklingsfinansieringsinstitutens (DFI) verksamhet måste säkerställas för detta ändamål.

2. Det indiska banksystemet och det finansiella systemet har gjort lovvärda framsteg när det gäller att utvidga sin geografiska täckning och funktionella dimension. År 1969 uppgick bankinlåningen till 13 procent av bruttonationalprodukten (BNP) och förskott till 10 procent. År 1991 har dessa förhållanden ökat till 38 procent respektive 25 procent. Den prioriterade sektorns utlåning har överstått målet om 40 procent av den totala bankkrediten.

3. Under årtiondet av åttiotalet har det skett en betydande diversifiering av penning- och kapitalmarknaderna i Indien. Nya finansiella tjänster och instrument har dykt upp på scenen. DFI har i stor utsträckning lyckats uppfylla sitt främsta mål att tillhandahålla medel till industriella investeringar. Och i förhållande till den totala investeringen i den privata företagssektorn mellan 1985 och 1990, har IDBI: s, ICICIs och IFCIs bidrag - tre alla utlåningsinstitut i Indien varit 20 procent.

DFI: erna har försökt ett brett utbud av PR-aktiviteter, inklusive en stor drivkraft mot entreprenörskapsutvecklingsprogrammet, som identifierar industriella befordringsbehov hos förtjänstfulla segment av industrisektorn och utvecklande åtgärder för deras tillväxt och tillhandahållande av vägar för kommersialisering eller inhemska resurser.

4. Inrättandet av rabatt- och finanshuset i Indien (DFHI) och Securities and Exchange Board of India har dess inverkan på tillväxten av pengar och kapitalmarknader i Indien. Specialiserade sparbanker och investeringsinstitut tillgodoser behoven hos ett växande finansiellt system. Spridningen av finansiella institut och instrument ger ett större val för de finansiella investeringarna till spararklassen.

5. Större problem inom finanssektorn är minskad produktivitet och effektivitet och erosion av lönsamheten inom banksektorn. Direkta investeringar och avledda kreditprogram är huvudsakligen ansvariga för ett sådant resultat.

6. En hög nivå av lagstadgad likviditetsgrad (SLR) har begränsat bankernas operativa flexibilitet och potentiella intjäning. Kommittén anser således att den från den nuvarande 38, 5 procentenheten (i november 1991) gradvis bör sänkas till 25 procent av obligationernas netto efterfrågan och tidsskuld. I april 1993 har regeringen sänkt SLR till 30 procent av de inkrementella insättningarna efter mars 1992.

7. Det befintliga kassakravssättet (CRR) på 15 procent är högt och bör minskas. Detta beror på att när skattemässigt underskott sänks av regeringen har tillfället för användningen av CRR för att kontrollera den sekundära expansionen av kredit varit mindre. Med avreglering av räntorna bör vikten på CRR minskas och utrymme för användning av öppna marknadsoperationer (OMO) för monetär förvaltning bör utvidgas.

8. Direkta kreditprogram har orsakat segmentering av kreditmarknader och operativ inflexibilitet för bankerna. Därför bör systemet med riktade kreditprogram gradvis avvecklas och omfördelande mål bör bättre begränsas till finanspolitiken snarare än penningpolitiken. Som sådan bör den prioriterade sektorn omdefinieras så att den omfattar små och marginella jordbrukare, den lilla sektorn för industri, småföretag och transportföretag, by- och stugindustrier, lantbrukare och andra svagare sektioner. Målet för prioritetssektorns utlåning bör fastställas till 10 procent av den totala bankkrediten.

9. Den befintliga strukturen för administrerad ränta är mycket komplex och rigid; även om det finns ett drag mot avreglering och liberalisering av det finansiella systemet. RBI bör således sträva efter att förenkla räntesatsens struktur. RBI och inte regeringen bör vara befogenhet att fastställa nivån och strukturen på räntorna.

10. Bankräntan ska användas som en ankarsats för att signalera förändringar i riktning och räntesats.

11. Det bör säkerställas att de reala räntorna förblir positiva.

12. Bankerna och finansinstituten ska uppnå ett minimumskrav på 4 procent.

13. Vinstande banker bör närma sig kapitalmarknaden för att öka sin kapital.

14. Bankens tillgångar ska klassificeras i: (i) standard, (ii) substandard, (iii) tveksamma och (iv) förlusttillgångar.

15. Balansräkningarna för banker och finansinstitut bör göras öppna. Fullständiga upplysningar visades i balansräkningen enligt rekommendation från International Accounting Standards Committee.

16. En lämplig mekanism bör utformas med lagstiftningsåtgärder så utformade för snabba återhämtningar av lån och fullgörande av säkerheten. Specialdomstolar bör skapas. En fond för rekonstruktion av tillgångar (ARF) skapas som skulle kunna ta över från bankerna och finansinstituten en del av de dåliga och tveksamma skulderna med rabatt.

17. Banksystemets struktur omformas, som består av 3 eller 4 stora banker. 8 till 10 nationella banker, lokala banker och landsbygdsbanker.

18. Regeringen måste försäkra sig om att det inte finns någon ytterligare nationalisering av bankerna.

19. Branchlicenssystem ska avskaffas.

20. Samriskföretag mellan utländska banker och indiska banker är tillåtna i områden som handels- och investeringsbank, leasing etc.

21. Regeringen bör inte störa vad som gäller bankernas interna organisation.

22. Bankerna ska datoriseras.

23. Enskilda banker får göra egna rekryteringar av den erforderliga personalen.

24. Det indiska banksystemet, för närvarande, är överreglerat och överförvalt. Bankens övervakning bör baseras på försiktighetsnormer. Överdriven kontroll över bankernas arbete tas bort.

25. Ett regelverk för handelsbanker, fonder, leasingföretag, riskkapital och faktorbolag måste utvecklas i försiktighetsnormer.

26. Börsstyrelsen i Indien (SEBI) bör bli en kontrollerande organ på kapitalmarknaden för att det ska fungera smidigt och ordentligt.

27. Dualiteten av kontrollen över banksystemet mellan RBI och bankdepartementet vid finansdepartementet bör sluta. Reservbanken bör vara det primära organet för regleringen av banksystemet.

28. En kvasi-autonom Banking Supervisory Board under ledning av RBI är inrättad för bankövervakning.

29. Det är viktigt att andra statliga myndigheter inte ska handla direkt med bankerna och finansinstituten, men gör det bara genom finansdepartementet, vilket i sin tur skulle göra det via RBI.

30. Ny lagstiftning för att ge rättsliga ramar för fonder och för att bevilja SEBI: s lagstadgade befogenheter har antagits. Förutom att genomföra de föreslagna reformerna måste lämpliga lagstiftningsåtgärder vidtas. De juridiska konsekvenserna med hänvisning till var och en av rekommendationerna måste granskas noga och detaljerade lagstiftningssteg måste identifieras av regeringen i samråd med advokatbyrån.

Kortfattat innehåller de viktigaste rekommendationerna från Narasimham-utskottet följande:

jag. Lägre SLR och CRR.

ii. Ingen ytterligare nationalisering av banker.

III. Ingen bar på nya privata sektorer banker.

iv. Liberal politik mot utländska banker.

v. Reglerade banker kan öka sin kapital genom offentligemission.

vi. Avskaffande av dubbel kontroll på banksystemet.

vii. RBI bör vara den kontrollande kroppen i hela finanssystemet.

viii. Bankräntan bör vara penningmarknadsankursens ankar.

ix. Avveckling av koncessionella räntor.

x. Omdefiniering av prioriterade sektorer.

xi. Minskning av prioriterad sektorutlåning till 10 procent av den totala bankkrediten.

xii. Transparenta balansräkningar

xiii. Skrotning av filial licensiering.

xiv. Depolitisering av chefernas utnämningar.

xv. Ny lagstiftning för försiktighetsreglering av fonder.

Det verkar som om de reformer som Narasimham-utskottet föreslog har långtgående inverkan i processen för finansiell liberalisering och tillväxt av pengar och kapitalmarknader i Indien. Resultatet beror på hur snabbt och hur långt regeringen är i stånd att genomföra dessa efterlängtade reformer som behövs för att förbättra vårt finansiella system.

RBI har accepterat och beslutat att genomföra Narasimham-kommitténs rekommendation som faller inom dess jurisdiktion, särskilt de som rör banksystemets finansiella hälsa. Detta inkluderar kapitaltäckningsnormer och försiktighetsnormer för resultaträkning och tillgodohavande av osäkra fordringar.

RBI har klargjort att endast fler banker som har uppnått kapitaltäckning kommer att tillåtas att öppna nya filialer. Banker får dock rationalisera sin filial med filialnätverket. Bankerna är fria att flytta filialer, stänga av verksamheten på andra platser, ställa in kontrollkontor och upprätta förlängningsräknare.

RBI vill att alla banker med internationell närvaro ska uppnå kapitaltäckningsnormen på åtta procent före mars 1994. Övriga banker undantas för att uppnå kapitalrisken i 4 procent i mars 1993 och 8 procent i mars 1996.