Topp 3 finansiella mål för ett företag

Denna artikel lyfter fram de tre största finansiella målen för ett företag. Målen är: 1. Mål för maximering av vinst 2. Mål för rikedomstimering 3. Mål för vinstmaksimeringspooler.

Finansiellt mål # 1. Mål för maximering av vinst:

Lönsamhetsmålet kan anges med avseende på vinst, avkastning eller vinst-till-försäljningsgrad. Enligt detta mål bör alla sådana åtgärder som öka inkomsterna och minska kostnaderna ske och de som sannolikt kommer att få negativ inverkan på företagets lönsamhet bör undvikas.

Förespråkarna av vinstmaksimeringsmålet är att detta mål är enkelt och har den inbyggda fördelen att bedöma företagets ekonomiska resultat. Vidare kommer det att leda resurserna i de kanaler som lovar maximal avkastning. Detta skulle i sin tur bidra till ett optimalt utnyttjande av samhällets ekonomiska resurser.

Eftersom finanschefen är ansvarig för ett effektivt utnyttjande av kapital är det rimligt att driva lönsamhetsmaksimering som driftsstandard för att testa effektiviteten av finansiella beslut. Resultatmarginaliseringsmålet lider emellertid av flera nackdelar som gör det till ett ineffektivt beslutskriterium.

Dessa nackdelar är:

(i) Det är vagt:

Otydligheten i begreppet vinst, som används i vinstmaksimeringsmålet, är dess första svaghet. Det är inte klart hur begreppet vinst har använts. Det kan vara total vinst före skatt eller efter skatt eller lönsamhet. Lönsamhetsgraden kan återigen vara i förhållande till aktiekapitalet, ägarens medel, totalt sysselsatt kapital eller försäljning.

Vilken av dessa varianter av vinst ska ledningen sträva efter att maximera så att vinstmaksimeringsmålet blir vagt.

Vidare talar ordet vinst ingenting om kortsiktiga och långsiktiga vinster. Vinster på kort sikt kan inte vara detsamma som de på lång sikt. Ett företag kan maximera sin kortsiktiga vinst genom att undvika nuvarande utgifter för underhåll av en maskin.

Men på grund av denna försummelse kan maskinen som används inte längre kunna fungera efter en tid, vilket innebär att företaget måste täcka stora investeringar för att ersätta maskinen. Således har vinstmaksimering på lång sikt för att maximera kortsiktig vinst. Det är uppenbart att långsiktig vinstbehandling inte kan försummas till förmån för kortfristig vinst.

(ii) Den ignorerar tidsvärdesfaktor:

Resultatmålsättningsmål ger inte någon uppfattning om tidpunkten för förväntat kassaflöde. Till exempel, om det finns två investeringsprojekt och antar att man sannolikt kommer att producera inkomstströmmar för Rs. 90 000 i sjätte år från och med den andra kommer sannolikt att ge årliga fördelar med Rs. 15 000 i var och en av de följande sex åren, kan båda projekten inte behandlas som lika användbara, även om de totala fördelarna med båda projekten är identiska på grund av skillnaden i värde av de förmåner som mottas idag och de som mottogs ett år eller två år senare.

Valet av mer värdiga projekt ligger i undersökningen av tidsvärdet av framtida inflöden av kassaflöde. Företagets och dess ägares intressen påverkas av tidsvärdesfaktorn. Resultatmålet maximerar inte denna viktiga faktor och behandlar alla fördelar, oberoende av tidpunkten, som lika värdefulla.

(iii) Den ignorerar riskfaktorn:

En annan allvarlig brist på vinstmaksimering är att den överskrider riskfaktorn. Framtida intäkter från olika projekt är relaterade till risker i varierande grad. Därför kan olika projekt ha olika värderingar trots att deras tjäna kapacitet är densamma. Ett projekt med fluktuerade intäkter anses vara mer riskabelt än det som är med inkomstsäkerhet.

Naturligtvis skulle en investerare ge mindre värde till den tidigare än den senare. Riskelementet i ett projekt är också beroende av projektets finansieringsmix. Projekt som i stort sett finansieras genom skuld är generellt mer riskabelt än det som främst finansieras genom aktiekapital.

Mot bakgrund av ovanstående har vinstmaksimeringsmålet visat sig olämpligt och olämpligt som ett operativt mål för företaget. Lämpligt och operativt genomförbart mål för företaget bör vara exakt och tydligt klippt och bör ge viktålder till tidvärde och riskfaktorer. Alla dessa faktorer är väl omhändertagna av riksmässig maximering.

Finansiellt mål # 2. Förmögenhet Maximering Mål:

Riktmaksimering är ett brett erkänt kriterium som bedöms av företagets resultat. Ordet rikedom avser företagets nettoförmögenhet. Därför anges också förmögenhetsmaksimering som maximering av nätvärdet. Netto nuvärde är skillnaden mellan brutto nuvarande värd och den mängd kapitalinvesteringar som krävs för att uppnå fördelarna.

Brutto nuvarande värd representerar nuvärdet av förväntade kontantförmåner diskonterade till en kurs som avspeglar deras säkerhet eller osäkerhet. Således föreslår riksdimensionell målsättning som beslutskriterium att någon ekonomisk aktion som skapar rikedom eller som har ett nuvärde över noll är önskvärt och bör accepteras och det som inte uppfyller detta test bör avvisas.

Algebraiskt kan nuvärdet eller värdet uttryckas enligt följande, med hjälp av Ezra Solomons symboler och modeller.

Målsättningen för riksmaksimering, som påpekats ovan, har fördelen av exakthet och entydighet och tar hand om tidvärde och riskfaktorer. Riktmaksimeringsmålet, när det används som beslutskriterium, tjänar som en mycket användbar riktlinje för att fatta investeringsbeslut. Detta beror på att begreppet rikedom är mycket tydligt.

Det representerar värdet av fördelarna minus kostnaden för investeringen. Konceptet kassaflöde är mer exakt i konnotation än det i bokföringsvinst. Mätförmåner i form av genererade kassaflöden undviker således tvetydighet.

Målet för riksdimensionering tar hänsyn till tidsvärdet av pengar. Det erkänner att kontantförmåner som kommer från ett projekt under olika år inte är identiska i värde. Därför diskonteras årliga kontantfördelar av ett projekt till en diskonteringsränta för att beräkna totalvärdet av dessa kontantförmåner.

Samtidigt ger den också en vuxen ålder till riskfaktor genom att göra nödvändiga justeringar i diskonteringsräntan. Således diskonteras kontantförmåner för ett projekt med högre riskexponering till högre diskonteringsränta (kapitalkostnad), medan lägre diskonteringsränta tillämpas för att diskontera förväntade kontantfördelar av ett mindre riskabelt projekt.

På så sätt speglar diskonteringsränta som används för att bestämma nuvärdet av framtida flöden av kassaflöde både tid och risk.

Mot bakgrund av ovanstående skäl anses riksmaksimering vara överlägsen vinstmaksimering. Det kan noteras här att värdet maximering mål är helt enkelt förlängningen av vinstmaksimering till verkliga situationer. Om tidsperioden är kort och storleksordningen osäkerhet inte är bra, uppgår värdemaksimering och vinstmaksimering till nästan samma sak.

Finansiellt mål nr 3. Mål för vinstmaksimeringspooler:

Med tanke på globaliseringen av verksamheten har de globala marknaderna blivit mycket konkurrenskraftiga, där marknaden drivs av kunder som behöver glädjas av alla gemensamma valutor, integrationen av finansmarknaderna och informationstekniska revolutionen och konvergensen av informations-, beräknings- och rekreationsteknik. tid. Ett företag kan glädja kunderna vad gäller kostnad, kvalitet, snabbhet och flexibilitet.

Detta kräver att ett företag ska vara utmärkt i sin verksamhet - gör fantastiska och överlägsna saker varje gång med minsta kostnad. Det måste vara utmärkt på att minska kostnader, förbättra produktivitet och innovationer, djup förståelse för kundernas behov och leverans av service i världsklass genom utnyttjande av befintliga resurser med accent på kunder och volymer.

En ekonomichef måste sätta upp de ekonomiska målen på ett sätt som hjälper organisationen att uppnå sitt mål för excellens. Det måste därför fokusera på värdet maximering inte bara maximering av aktieägarna utan även intressenternas värde.

Värdesmaksimering är maximering av nuvärdet av dess framtida förväntade nettovinstströmmar diskonterade med förväntad avkastning för investerarna. Försäljningsökning eller marknadsandelar skapar inte nödvändigtvis företagets värde. Ytterligare värde uppkommer endast med ansträngningar som maximerar vinstpoolen.

Hållbar värdeskapande ensam kan säkerställa en organisations lönsamhet och skydda alla intressenters intressen. Att översätta detta intresse till verklighet utgör den största utmaningen för företagens ekonomiska förvaltning under de kommande åren.

I dagens och morgondagens konkurrenskraftiga marknadsdrivna miljö måste fokus för en organisation vara att maximera företagsvärdet genom att maximera organisationens vinstpool. En vinstpool kan definieras som den totala vinsten som uppnåtts i en bransch på alla punkter längs branschens värdekedja.

Det innefattar uppdelningen av processer, kartläggning av värdekedjan utöver de juridiska personernas gränser, antagandet av flexibla organisationsstrukturer och skapandet av nätverksarbetade organisationer. Resultatpumpkonceptet bygger på begreppet att se bortom kärnverksamheten och spotta ut aktiviteter med outnyttjad vinstkälla.

Till exempel är den dominerande aktören inom lastuthyrningsverksamhet - ett företag som har flotta äldre lastbilar och höga underhållskostnader än sina konkurrenter som tar lägre pris, är vana att falla från branschledare till industrin. Men med betoning på vinstpolicykonceptet kunde företaget framstå som det mest lönsamma företaget (10% mot 3% i genomsnitt).

Den oanvända vinstkällan för denna organisation var tillbehörsverksamheten, som består av försäljning av lådor och försäkringar samt uthyrning av släpvagnar och förvaringsutrymme - alla hjälpprodukter och tjänster som kunderna behöver för att slutföra jobbet som bara har börjat när de hyr en lastbil.

Marginalerna i lastbilsuthyrning är låga eftersom kunderna handlar aggressivt för bästa dagskurs. Tillbehör är en annan sak helt och hållet. När en kund tecknar ett hyresavtal för en lastbil slutar hans benägenhet att göra ytterligare jämförelseshopping.

Han blir i själva verket en fången till det företag som han hyr lastbilen på. Eftersom det finns praktiskt taget ingen konkurrens har denna del av värdekedjan, tillbehörsbranschen, mycket attraktiva marginaler.

Företaget omdefinierade därför konsumentbiluthyrningsverksamheten och gav bolaget kontroll över en större andel av industrins vinst. Det insåg att medan kärnuthyrningsverksamheten representerade vasflertalet av industrins omsättningspool gav tillbehör en stor del av industrins resultatpool.

Genom att utforma en strategi för att maximera kontrollen över resultatpoolen kunde företaget i slutändan diktera konkurrensvillkoren inom branschen.

Lektionen:

Det finns många olika vinstkällor i något företag och det företag som ser vad andra inte säger, vinstpoolerna kan skapa eller utnyttja och som sådan kommer att vara bäst förberedda för att få en oproportionerlig andel av industrins vinster.

En vinstpool kan därför definieras som den totala vinsten som uppnåtts i en bransch på alla punkter längs branschens värdekedja. Även om konceptet är enkelt är strukturen hos en vinstpool oftast ganska komplex.

Poolen kommer att vara djupare i vissa delar av värdekedjan än i andra, och djupet varierar också inom ett enskilt segment. Segmentets lönsamhet kan till exempel variera kraftigt per kundgrupp, produktkategori, geografisk marknad eller distributionskanal.

Formen av en vinstpool speglar en företags konkurrenskraftiga dynamik. Vinstkoncentrationerna är resultatet av verksamheten och samspelet mellan företag och kunder. De bildar områden där konkurrenshinder finns i områden som helt enkelt har förbises av konkurrenter.

Vinstpotten är inte stagnerande. Som kraftförskjutningar bland aktörerna i en bransch, kommer konkurrenterna själva, sina leverantörer och deras kunder - strukturen i resultatpoolen att förändras, ofta snabbt och dramatiskt.

Det kommer att vara fel att fokusera på intäktstillväxt och marknadsandelar och antar att vinsten kommer att följa. För att skapa en strategi för lönsam tillväxt måste ett företag sträva efter att skapa en systematisk bild av branschens resultatpool. En vinst pool karta svarar den mest grundläggande frågan om en bransch. Var och hur gör man pengar? Den här enkla kartläggningen kan ge ett helt nytt perspektiv på även den mest kända branschen.

Till exempel kan en bilindustri generera intäkter på cirka Rs. 1100 crore och vinst på ca Rs. 440 crore som omfattar många värdekedjans aktiviteter inklusive fordonstillverkning, ny och begagnad bilförsäljning, bensinförsäljningsförsäkring, service efter försäljning och delar och leasingfinansiering. Från en intäktsposition dominerar biltillverkare och återförsäljare industrin och står för nästan 60% av försäljningen.

Men vinstpoolen kan visa en annan bild. Auto leasing är överlägset den mest lönsamma aktiviteten i värdekedjan och andra finansiella produkter, till exempel försäkringar och auto lån ger också över genomsnittet avkastning. Kärnverksamheten vid tillverkning och distribution kännetecknas däremot av svag lönsamhet, de står för en betydligt mindre del av resultatpoolen än vad de gör för intäktspotet.

Från resultatpoolsperspektivet handlar bilindustrin lika mycket om finansiell service som det handlar om produktion och försäljning av fordon.

Med hjälp av profittpoolen som lins, är auto-återförsäljare endast marginellt lönsamma med det mesta av en återförsäljare vinst som kommer från service och reparation i stället för bilförsäljning liksom försäljning av begagnade bilar.

Resultatpoolskartan uppmanar därför ledningen att undersöka hur samma vinstkällor har inflytande över andra och formar konkurrens.

Förutom att se över alla branschsegment, kan ett företag också se djupt in i vinstpoolerna inom sitt eget segment och leta efter vinstfack som det antingen kan skapa eller mina. Det finns alltid produkter, kunder, regioner eller kanaler som känner igen vinstförändringen och kan utnyttja de djupaste poolerna ger överlägsen avkastning, till och med mitt i ett hav av till synes identiska kunder och produkter.

Till exempel konkurrerar ett datorselskap framgångsrikt i det minst attraktiva segmentet i branschen, tillverkning av hårdvara genom att driva strategin för direktförsäljning.

Profitpoolen ger ett mycket annat perspektiv på en bransch, speciellt för företag som tänkt sig när det gäller intäkter. Genom att använda linsen för att formulera strategi kan det krävas att man vrider över gamla antaganden, ompröva gamla beslut och sträva efter kontraintuitiva initiativ.

Ett företag kan till exempel fortsätta att driva uppenbara tillväxtmöjligheter för att koncentrera sig först på till synes mindre spännande affärssegment med rikare vinstpooler. Det kan kasta traditionella kundgrupper, produktlinjer och till och med hela verksamheten för att fokusera på de bästa vinstkällorna.

Det kan medvetet minska sin vinst inom ett område av sin verksamhet för att maximera dem i ett annat område. Även hur ett företag ser sina konkurrenter kan ändras. Det kan till exempel besluta att samarbeta med sina konkurrenter för att blockera eller dra nytta av värdekedjeskift som hotar en befintlig vinstpool.

Hur ett företag sätter sin vinstpool i sikte på arbete kommer givetvis att bero på företagets konkurrenskraft, kapacitet, ekonomier och ambitioner. Att bygga upp en förståelse för vinstpoolen hindrar inte behovet av bra strategiskt tänkande. Vad det gör är att ställa detta tänkande på ett bestämt sätt.


Rekommenderas

Sannolikhet: Betydelse, begrepp och betydelse
2019
Youngs femstegsmodell av kreativ process i reklam för en produkt
2019
Enkla, förenade och komplexa meningar
2019