Metoder för att ange olika priser av banker

I den här artikeln kommer vi att diskutera metoder för att citera olika räntor från banker:

Direkt växelkurs:

När priset på ett fast antal utländsk valuta citeras mot den inhemska valutan kallas det en direktsats.

Till exempel US $ 1 = Rs 40

GBP 1 = Rs 80

Här är mängden US $ och GBP fixat och värdet på Indian Rupee är variabel. Detta är ett exempel på direktränta.

Handelsprincipen i direkt citat: Köp lågt och sälj högt:

Indirekt pris:

När hemvalutan är fast i förhållande till den utländska valutan kallas den indirekt ränta. Till exempel, Rs 100 = US $ 2, 5 eller Rs 100 = 1, 25 GBP. I ovanstående exempel är hemvalutan, dvs indiska rupier, fastställd till Rs 100 mot utländsk valuta och kursen är indirekt.

Handelsprincipen i indirekt citat: Köp högt och sälj lågt:

Tvåvägs citat:

På valutamarknaden citeras dubbelräntor, en för att köpa och den andra för försäljning. Detta kallas även bud och offertpriser där återförsäljarna citerar den takt som de är beredda att köpa en viss utländsk valuta tillsammans med en kurs där de är beredda att sälja samma valuta.

Inköpsfrekvensen kallas budräntan, medan den angivna försäljningsräntan är känd som offertpris. Till exempel i New York-marknaden citeras US $ 1 som GBP 0, 5620 -0, 5610. I det här fallet erbjuder en bank i New York att köpa GBP 0, 5620 mot 1 US $ och erbjuder att sälja GBP 0, 5610 mot en amerikansk dollar.

Aritmetiska valutakurs - (från det indiska sammanhanget - direkt citat)

(a) Korsfrekvens:

Genom att använda korsfrekvensen kan värdet eller valutakursen bestämmas i förhållande till hemvalutan.

Exempel (i) :

Om vi antar rupee-dollarkursen som US-dollar 1 = Rs 44, 3975 - 44, 3995 och US $ -Swiss Franc Rate som 1, 1106 - 1, 1116, kan vi beräkna rupee Swiss Franc-räntan genom att tillämpa korsfrekvensen enligt följande:

Av ovanstående beräkning observeras att 1 schweiziska franc är Rs 39, 9761 och om detta är budräntan i direkt offert kommer offert Rs 39.9781.

Exempel (ii) :

Följaktligen kommer budräntan på GBP1 att bli Rs 79, 28 och erbjudandet på GBP1 blir Rs. 79, 48 respektive.

Exempel (iii):

Valuteringsdag:

Värdetidpunkten är det datum då valutakursen faktiskt äger rum.

På grundval av värderingsdatum citeras följande typer av satser av valutahandlare:

(i) Kontant / Rea:

Det är kursen när valutaväxling sker på själva avtalets datum.

(ii) TOM-ränta:

När växling av valutor sker på nästa arbetsdag, det vill säga i morgon kallas den TOM-kursen.

(iii) Spotfrekvens:

När växling av valutor äger rum den andra arbetsdagen efter avtalsdagen kallas spotpriset.

(iv) Vidareutbetalning:

När växling av valutor sker efter en period av räntesats, kallas det terminsräntan. Terminsräntor uttrycks i allmänhet med hänvisning till premie eller rabatt för terminsperioden.

(v) Premium:

När en valuta är dyrare för ett framtida värdedatum, sägs det vara ett premie.

(vi) Rabatt:

När en valuta är billigare i framtiden eller på ett framtida värdedatum, sägs det vara med rabatt.

Vid direktnoteringssätt läggs premien till både försäljnings- och köpkursen, medan rabatten subtraheras från både köp- och försäljningsräntorna.

Forward Valutakurs:

I allmänhet citeras valutakurserna på Spot Basis. Hastigheten för avräkning på ett datum bortom platsen kallas Vidarebetalning. Terminsräntan har två komponenter: (i) Spotränta, och (ii) Forward Points som representerar justeringen för räntesifferens för olika avvecklingsdatum.

Exempel:

Låt oss anta att spotpriset för Rupee-US $ är: US $ 1 = Rs 44, 40 och växelkursen för 3 månader framåt är: US $ 1 = Rs 44, 65 Skillnaden på 25 poäng som nämns är framåtpunkterna.

Framtidspoängen bestäms av utbud och efterfrågan på valutan, marknadsförväntningarna om räntorna och valutakursdifferenserna för perioden mellan länderna i de två valutorna.

Arbitrage:

Arbitrage är en situation där man utnyttjar räntedifferenser i två olika länder. Principen är att låna en viss valuta i ett center och sedan konvertera till en annan valuta och låna ut i landet för den konverterade valutan till en högre kurs.

Exempelvis lånar en kund i en bank i New York 1 miljoner US $ till 6% ränta och omvandlar den till indiska rupier, @ Rs 44 per dollar och får Rs 44 miljoner och lånar till någon i Indien för ett år till en räntesats av 11%. Efter ett år måste han betala till US $ 60000 till New York banken som ränta.

Samtidigt kommer han att tjäna 4, 84 miljoner kronor som ränta och samma omvandlas tillbaka till US $ 108764 @ 44, 50 (tar US $ på ett visst vis mot indiska rupier). Därför ger han en vinst på 48, 764 US-dollar på ett år. Således kan man säga att den amerikanska kunden i New York har gjort en arbitrage vinst på 48764 US-dollar. Dock måste New York-kunden ha kreditrisken vid arbitrageoperationen.

Premium och rabatt i framåtriktade priser :

När en valutatransaktion materialiseras på ett värderingsdatum utöver det aktuella datumet är det känt som framåtriktad transaktion. Terminsräntorna skiljer sig från spoträntan och skillnaden är känd som framdifferens som kan vara premie eller rabatt.

Exempel:

Spotinterbankränta - US $ 1 = Rs 44, 3975

3 månaders framåt - US $ 1 = Rs 44, 6500

Från ovanstående exempel är det uppenbart att om någon måste köpa 3 månaders framåt US-dollar mot Rupees måste han betala mer för samma amerikanska dollar med Re 0.2525 (Rs 44.6500-Rs 44.3975). Det kan sägas att 3 månader, framåt US $ är dyrare med Rs 0, 2525, jämfört med spot. Därför är US $ till ett premie i framtiden mot Indian Rupee.

Vid direktnoteringar läggs premien alltid till både köp- och försäljningspriser. På samma sätt dras rabatt från både köp- och försäljningspriser.

För indirekta citat är premie- och rabattrollen omvänd av det i direkta citat.

Metod för att citera vidarebefordra priser :

I enlighet med praxis på valutamarknaden är inte det fullständiga beloppet av terminskurser noterat för framtida perioder, t ex 1 månad, 2 månader, 3 månader, etc. I stället citeras spoträntor och terminsskillnader separat. För att komma fram till terminsräntan, exempelvis 3 månader, måste man justera spoträntan för framåtriktningarna i 3 månader.

Låt oss överväga US $ / Rupee Rate:

Spot US $ 1 = Rs 44, 40 - Rs 44, 57

Här är den köpta och sålda valutan US $ i Ryssland och budräntan för US $ är 44, 40 kr, medan erbjudandet är Rs 44, 57.

Den främre citatet anges som under:

Spot US $ = Rs 44, 40 - Rs 44, 57

Framåtskillnader uttrycks som under:

Framåtskillnader - 1 månad = 10-15

2 månader = 20-27

3 månader = 30-39

Av ovanstående beräknas den 3 månaders marknadsräntan som US $ 1 = Rs 44, 70 och erbjudandet är US $ 1 = Rs 44, 96. Med andra ord, US $ är dyrare när det gäller indisk rupi framåt. Därför är US $ högst och marknaden kommer att lägga till mindre av de två premiumpoängen, dvs 30-39 i budgivning för 3 månaders dollar framåt (US $ 1 = Rs 44, 70) och kommer att lägga till högre premie med erbjudande. Anbudsräntan för 3 månader framåt kommer därför att vara US $ 1 = Rs 44, 96.

När det gäller konventet på valutamarknaden, om den första siffran i framåtriktade poäng är lägre än den andra siffran, är basvalutan (US $ i ovanstående exempel) en premie framåt. På samma sätt, om den första siffran är högre än den andra, är basvalutan med en rabatt framåt. I exemplet på framåtriktade punkter ovan är den första siffran mindre och därmed är US $ i premium i förhållande till indisk rupi.

Citat av försäljningspriser:

I alla de stora affärsbankerna har treasuryverksamheten integrerats och transaktionerna i utländsk valuta samt inhemsk valuta utförs under samma tak. Detta görs med det grundläggande målet att överbrygga informationsgapet mellan återförsäljarna som verkar på två marknader, det vill säga valutamarknaden och den inhemska valutamarknaden.

När en bank köper utländsk valuta från sin kund säljer den antingen samma till en annan kund som behöver utländsk valuta i samma valuta eller säljer på interbankmarknaden. I vissa länder är centralbanken (till exempel Indiens Reserve Bank) den ultimata förvaltaren av valutareserverna i landet och det är därför obligatoriskt för centralbanken att köpa och sälja utländsk valuta i vilken valuta som helst, från och till landets kommersiella banker.

Om anbudssystemet är direkt köper affärsbanken utländsk valuta till en lägre kurs och säljs till en högre kurs och spridningen mellan de två räntorna är en vinstmarginal för banken. Innan en bank kan citera en kurs för köp av utländsk valuta från en handlare / kund, borde den veta i vilken takt det skulle vara möjligt att ta hand om utländsk valuta.

Om den disponerar valutamarknaden på interbankmarknaden kan den göra det vid köpkursen mellan bankerna. Om utländsk valuta säljs till landets centralbank, skulle avtalet vara med köpeskillingen för centralbankens valuta. Således utgör interbank- eller centralbankens köpkurs grunden för offert av köpkurs till kunden av banken.

På samma sätt, när banken citerar en kurs för att sälja utländsk valuta till en kund, beräknar den först den kurs vid vilken den skulle kunna förvärva valutan från interbankmarknaden eller landets centralbank. Således utgör interbankens erbjudandesats eller försäljningsräntan som citeras av landets centralbank grunden för offert av säljkurs till en kund av banken. För närvarande är emellertid interbankbudet och erbjudandefrekvensen den gemensamma basen av handelsbankerna i olika länder, däribland Indien.

Interbankmarknaden för valutamarknaden öppnas innan bankernas öppettider öppnas och de priser som anges på interbankmarknaden finns tillgängliga på Reuters-skärmen. Reuters är nyhetsbyrån och världsledande inom sändning, online, de senaste ekonomiska nyheterna över hela världen. Utländska valutahandlare får interbankbankens köp- och försäljningspriser från Reuters-skärmen och tar dem som basräntesats för att citera köp- och försäljningspriserna för kunderna.

Exempel:

Spot Buying Rate (även kallad TT köpkurs) :

Steg 1 - Välj lämplig basränta, dvs. interbankinköpskursen.

Steg 2 - Dra ut valutakursmarginalen som fastställd av banken.

Steg 3 - Meddela bankens köpkurs från kunder.

Beräkningen är enligt följande: