Bedömning av rörelsekapital

I denna artikel kommer vi att diskutera om bedömningen av behovsbaserad och tillräcklig mängd rörelsekapital. Metoder för bedömning av rörelsekapital för olika typer av företag, som i allmänhet följs av affärsbankerna, är som: 1. Omsättning Omsättningsmetod 2. Kontant Budgetmetod 3. Fördefinierade inventarier och fordringar Holding Level Method.

1. Omsättningsmetod:

Banker tillämpar vanligtvis omsättningsmetoden för att finansiera kapitalkravet för relativt små och medelstora företag med en omsättning på cirka 250 miljoner kronor. Med den här metoden hålls de lånekapitalkreditlimiter som utlåningsbankerna ställer till minst 20% av den beräknade årliga omsättningen.

För en omsättning på 250 miljoner Rs anses det totala rörelsekapitalbehovet på 25% eller Rs 62, 5 miljoner normalt sett tillräckligt. Bankerna ger 4/5 eller 80% av detta belopp; restdelen förväntas införas av promotorerna som en marginal från långsiktiga källor. Den arbetskraftsgränsen som bankerna tillhandahåller beräknas till 20% av den beräknade årliga omsättningen.

Vid bedömning av rörelsekapitalkravet till 25% av den beräknade årliga omsättningen antas en genomsnittlig rörelsekapitalcykel på 3 månader. I verkligheten, beroende på den kortare eller längre rörelsekapitalcykeln, behöver den faktiska kvoten av rörelsekapitalgränsen från banken justeras.

Om rörelsekapitalcykeln är längre än tre månader och den befintliga marginalen i verksamheten bara är tillräcklig, är det troligt att bankerna antar några andra metoder, inklusive innehavsregler för bedömning, och föreskriva en kreditgräns som är högre än 20% av den beräknade årliga omsättningen.

2. Kontant Budgetmetod:

Vid säsongsarbete, särskilt inom den agrobaserade sektorn, bedöms bankfinansieringen av rörelsekapitalet på grundval av månadsbetalningsbudgeten och den relativa kontanta bristen månadsvis. Under denna metod arrangeras alla beräknade / prognostiserade kassaflöden (inflöde) månadsvis i tabulär form och de månatliga kassaflödena visas också på samma sätt mot varje månad. Underskottet eller överskottet i varje månad utarbetas och beloppet för högsta underskott anses vara den rörelsekapitalgräns som banken ska tillhandahålla.

En illustration av en sådan kontantbudget för ett teproducerande företag ges nedan:

Det kan observeras från ovanstående prognostiserade månatliga kassaflödesanalys att det högsta kontanta underskottet på Rs 7, 99 miljoner uppträder under september 2008. Låntagaren måste arrangera medel i utsträckning av Rs 7, 99 miljoner för att möta kassaflödet för att hålla produktionsoperationen körs. Banker kan bevilja en rörelsekapitalgräns på Rs. 7, 39 miljoner för en väl fungerande upplåning.

Det ska här erinras om att ingen ytterligare marginal mot låntagarens bidrag ska dras av från Rs 7, 99 miljoner. annars kommer det inte att vara möjligt för låntagaren att uppnå den månatliga försäljningsbudget som nämns i början av uttalandet. För att säkerställa att låntagaren har behållit det nödvändiga marginbidraget måste banken få den senaste reviderade balansräkningen och resultaträkningen för låntagaren tillsammans med den faktiska balansräkningen (granskad / ej granskad) den 30 september, 2007 och analysera dem båda för att se om låntagaren har behållit det nödvändiga marginbidraget.

Det är nödvändigt att förstå att någon variation i någon av variablerna av kontantinflöde och utflöde ändrar mängden kassaflöde / överskott. Bankens kreditansvarig är skyldig att ständigt övervaka företagets verksamhet för att hålla varianterna under kontroll.

3. Fördefinierade inventarier och fordringar Holding Level Method :

Enligt denna metod erhåller bankens bedömningsansvarig i det föreskrivna formatet den uppskattade verksamhetsnivåen för låntagaren för det följande året tillsammans med siffrorna för den faktiska verksamheten under de senaste två åren för befintliga affärsenheter. För nya företag erhålls endast projektionen för de följande två åren. De beräknade driftsförhållandena börjar med den förväntade försäljningsomsättningen och hela beräkningen av övriga siffror för prognostiserade utgifter kretsar kring försäljningen.

Banken måste utarbeta den "realistiska försäljningsnivån" som uppnås av låntagaren och därefter måste de enskilda kostnaderna för produktion av färdiga varor som krävs för att uppnå den prognostiserade försäljningen vägas mot den rimliga nivån därav, enligt bankens bedömning.

För befintliga enheter kan validering av prognostiserade siffror göras genom att man utför en omfattande analys av försäljningen, de olika utgifterna och innehavsförhållandena för lager och fordringar under en tidsperiod. För nyföretagande kan valideringen av prognoserna göras på grundval av bankens erfarenhet och de genomsnittliga siffrorna som finns tillgängliga för liknande industriell verksamhet.

Generellt erhålls den operativa informationen i följande format:

Ovanstående verksamhetsuppgifter ska åtföljas av det faktiska, beräknade och prognostiserade balansräkningen för respektive år som innehåller de enskilda posterna av kortfristiga skulder, skulder och kapital och reserver på skuldsidan och enskilda poster av omsättningstillgångar och andra icke-nuvarande tillgångar på tillgångssidan.

Omsättningstillgångarna kommer att bestå av råvaror, konsumtionsvaror och reservdelar, lager i bearbetning, färdiga varor, fordringar, förskott till leverantörer och övriga omsättningstillgångar. Likvida kommer kortfristiga skulder att innefatta borgenärer för inköp av råvaror, butiker och reservdelar etc., förskott från kunder och andra kortfristiga skulder som betalas inom 12 månader från balansdagen.

Mängden enskilda poster av omsättningstillgångar och kortfristiga skulder utgör en innehavsnivå som vid datumet för faktiskt / prognostiserat balansräkning. Låntagaren bör tillåtas att inneha endast en rimlig nivå av omsättningstillgångar, i synnerhet inventering och fordringar. Bankerna, på grundval av deras erfarenhet och genom att studera balansräkningen för andra affärsenheter inom samma verksamhetsgren, känner till den rimliga innehavet av olika poster av omsättningstillgångar och kortfristiga skulder.

Endast den normala inventeringen, baserad på produktionsplan, ledtid för leveranser och andra faktorer i driftscykeln, bör finansieras av bankiren. Flabby, spekulativ eller överdriven inventering bör inte tillåtas under några omständigheter. På samma sätt borde banken finansiera endast de fordringar som stämmer överens med den normala affärspraxis som låntagarens företag och verksamheten för den särskilda industrin har.

I överensstämmelse med marknadspraxis har låntagaren kreditfaciliteten hos sin leverantör, som delvis finansierar de aktuella tillgångarna och i den mån bankfinansiering för rörelsekapital inte krävs. Den prognostiserade nuvarande skulden bör innehålla en rimlig nivå av fordringsägare och andra kortfristiga skulder i linje med de faktiska nivåerna för de föregående åren.

Fastställande av lånebankernas rimliga nivå av lager och fordringar är avgörande, så att låntagarna inte förhindrar bankfinansieringen för deras orimliga innehav av olika poster av omsättningstillgångar.

Till exempel är en låntagare engagerad i ståltillverkningen och för sin stålfabrik kan en bank fixa lager- och fordringsnivåerna enligt följande:

A) Råmaterial (järnmalm) - tre månaders konsumtion

B) Lager i process - 0, 25 månads produktionskostnad

C) Slutförda varor - 2 månaders försäljningskostnad

D) Fordringar - 1, 5 månaders försäljning

E) Förskott till leverantörer av råvaror, butiker och reservdelar etc. Beloppet ska överensstämma med tidigare års erfarenhet och branschpraxis

F) Övriga omsättningstillgångar inklusive kassa och bankbalans ska överensstämma med tidigare år och praxis inom branschen och

G) Krediter för inköp av råvaror, butiker och reservdelar - en månads köp

Vid mottagandet av den prognostiserade nivån av omsättningstillgångar och kortfristiga skulder i förhållande till de föregående två åren ska bedömningsmannen kritiskt analysera siffrorna, särskilt innehavsnivån för varulager och fordringar med hänvisning till produktionskostnaderna, Kostnad för försäljning och försäljning som prognostiseras i balansräkningen. De planerade prognoserna bör överensstämma med låntagarens driftscykel och den genomsnittliga innehavet av liknande enheter inom stålindustrin.

Om de projicerade nivåerna är högre än den rimliga nivån, bör de snittas på lämpligt sätt för att komma fram till en rimlig nivå av innehav som är godtagbar för banken. Faktorer som säsongsmässighet i råmaterialleverans, ledtid för upphandling av andra föremål och stor försäljningsvängning, beroende på speciella tillfällen under ett år, bör beaktas för att fastställa innehavsnivån. Extraordinära och oförutsedda faktorer som påverkar försäljningsgraden från tidigare år bör utjämnas.

Baserat på de kortfristiga tillgångarna och kortfristiga skulderna som fastställs på ovanstående linjer, kan bankens bedömande befattningshavare utarbeta det belopp för rörelsekapitalfinansiering som banken ska tillhandahålla på följande sätt:

Beräkning av maximalt antal rörelsekapital från banken:

Det kan emellertid observeras från det ovanstående exemplet att lånebolaget har en faktisk bankupplåning på 200 miljoner Rs, varigenom lånet uppgår till 72 miljoner kronor. Denna övre upplåning kan åtgärdas på tre sätt: (i) genom att inleda färskt kapital av initiativtagarna eller genom att höja långfristiga skulder, (ii) genom att sänka innehavet av lager och fordringar genom en snabbare omsättning av inventarier och fordringar, och (iii) genom intern generation i form av plöjning eller återhämtning av vinst.

Med bankens upplåning på 200 miljoner Rs har nuvarande kvoten sjunkit till 1, 05: 1 vilket indikerar likviditetsproblem för företaget. Om arrangörerna inducerar ytterligare långfristiga medel och begränsar bankens upplåning till 128 miljoner Rs, skulle nuvarande förhållande vara 1, 33: 1 vilket är en idealisk situation.

Den överliggande banklånen på 72 miljoner Rs i det ovanstående exemplet kan skäras ut på 200 miljoner Rs och placeras i ett separat konto som kallas Working Capital Term Loan (WCTL), vilket kan justeras med det ömsesidigt överenskomna beloppet av gradvis betalning från induktion av nytt kapital eller från vinst som genereras av affärsverksamheten. Med denna övning kan bankfinansiering för rörelsekapital sänkas till MPBF-nivån på Rs 128 miljoner. Ytterligare krav på bankfinansiering för rörelsekapital som utarbetats för de följande åren ska uppfyllas separat och inte blandas ihop med ovanstående WCTL.

Efter att ha bedömt den maximalt tillåtna bankfinansieringen (MPBF), som förklarats ovan, bör beloppet införlivas i kortfristiga skulder mot posten kortfristig upplåning för rörelsekapital från banker i ett prognostiserat balansräkning med detaljerad analys följt av medel flödesdeklaration i följande format:

Notera:

Fonderflödet inkluderar kassaflöde samt köp av kapitalposter på kreditvillkor. När en maskin köps på uppskjutna kreditvillkor finns det inget kassaflöde. Inköp av maskinen har finansierats antingen av tillverkarens kredit eller någon annan långfristig kredit. Således, förutom inflödet och utflödet av faktiska pengar, inkluderar fonderflödet kreditfonderna och återbetalning av dessa.

Försiktigt bör kortfristiga resurser endast användas för kortfristiga utnyttjanden som olika kortfristiga tillgångar eller återbetalning av kortfristiga skulder. Likaså bör medel från medel- och långsiktiga källor utnyttjas endast för att förvärva medel- och långfristiga tillgångar eller återbetala befintliga långfristiga skulder. Annars kan affärsföretaget landa i likviditetsproblem.