Fallstudie om Satyam Computer Services Limited (SCSL)

Denna artikel ger en fallstudie om Satyam Computer Services Limited (SCSL).

Satyam Bedrägeri:

Satyam Computer Services, ett ledande indiskt outsourcingföretag som tjänar mer än en tredjedel av företagen i Fortune 500, har uppstått avsevärt sina intäkter och tillgångar i åratal, ordföranden och medgrundaren sa onsdagen den 7 januari 2000, roade indiska aktiemarknader och kastade industrin i oron.

Ordföranden Ramalinga Raju avgick som ordförande i SCSL efter att ha avslöjat att han systematiskt förfalskade konton då företaget utvidgades från en handfull anställda till en back-office-jätte med en arbetskraft på 53 000 och verksamheten i 66 länder. Raju lägger fram ett konfessionellt uttalande som medger bedrägeri om att cirka 1, 5 miljarder dollar (eller motsvarande 70 miljarder indiska rupier) av företagets tidigare medel var "obefintliga".

Indiens regering, företagssektorn i Indien och dess folk bedövas efter grundare-ordföranden för ett av landets största IT-tjänster (IT) -företag som har erkänts till år av förfalskade vinster och ett bedrövat finansiellt bedrägeri på 1, 5 miljarder dollar.

Vad som hade chockade analytiker var att pengarna, som nu skulle vara fiktiva, hade spelats in i Satyams balansräkningar och bokföringar som hade granskats av det internationellt ansedda revisorn Price Waterhouse Coopers.

Raju, som var politiskt inflytelserika, avslöjade uppgifter om bedrägerier i ett avgångsbrev till bolagets styrelse vidarebefordrat till börsmyndigheter samt tillsynsmyndigheten på landets kapitalmarknader, Securities and Exchange Board of India (SEBI).

Mr Raj sa att 50, 4 miljarder rupier, eller 1, 04 miljarder dollar, av de 53, 6 miljarder rupierna i kontanter och banklån var bolaget noterat som tillgångar för andra kvartalet, vilket slutade i september, obefintligt. Kvartalsintäkterna var 20 procent lägre än de 27 miljarder rupierna rapporterade och bolagets rörelsemarginal var en bråkdel av vad den deklarerade, sade han onsdagen i ett brev till direktörer som distribuerades av Bombaybörsen.

Satyam fungerar som back office för några av de största bankerna, tillverkarna, hälso- och sjukvården och mediaföretag i världen, som hanterar allt från datorsystem till kundservice. Kunder har inkluderat General Electric, General Motors, Nestle och USA: s regering. I vissa fall är Satyam ens ansvarigt för kundens ekonomi och redovisning.

Uppenbarelserna kan orsaka en stor shake-up i Indiens enorma outsourcingindustri i Indien, säger analytiker och kan tvinga många stora företag att undersöka och kanske återuppliva sina kontorskontor. "Denna utveckling kommer att ha stor inverkan på Satyams affärsverksamhet med sina kunder, " sa analytikerna med Religare Hichens Harrison på onsdagen. På kort sikt kommer vi att se mycket Satyams kunder migrera till tävling som Infosys, TCS och Wipro, "sa de. Satyam är det fjärde största outsourcingfirman efter de tre namngivna.

I den fyra och en halv sidobrev som distribuerades av Bombay börsen beskrev Mr Raju en liten skillnad som växte bortom hans kontroll. "Det som började som ett marginellt mellanrum mellan det faktiska rörelseresultatet och det som återspeglades i bokföringen fortsatte att växa genom åren. Det har uppnått omanagliga proportioner som storleken på företagets verksamhet växte, "skrev han. "Det var som att rida en tiger, inte veta hur man går av utan att ätas." Herr Raju sa att han hade försökt och misslyckats med att överbrygga klyftan, inklusive en ansträngning i december för att köpa två byggföretag där bolagets grundare höll stakes .

Herr Raju talade om en "djup ånger" och en "enorm belastning", som varken han eller medgrundaren och verkställande direktören, Raju, hade "tagit en rupi / dollar från företaget." Han sa styrelsen hade ingen kännedom om situationen, inte heller hans eller verkställande direktörens familjer.

Bedrägeriets storlek och omfattning ställer frågor om tillsynsövervakning i Indien och bortom. Förutom Indien har SCSL listats på New York-börsen sedan 2001 och på Euronext sedan januari 2008. Bolaget har granskats av PricewaterhouseCoopers sedan dess notering på New York Stock Exchange.

Satyam har varit under noggrann granskning de senaste månaderna, efter en oktoberrapport, att företaget hade blivit förbjudet från Världsbankens kontrakt för att installera spionprogram på vissa världsbankdatorer. Satyam förnekade anklagelsen, men i december bekräftade Världsbanken utan utarbetande på grund av att Satyam hade blivit förbjudet. Även i december revoltade Satyams investerare efter att bolaget föreslog att man köpte två företag med band till mr. Rajis söner.

Den 30 december 2008 varnade analytiker med Forrester Research att företag som lita på Satyam i slutändan skulle kunna sluta göra affärer med företaget. "Företag bör ta de första stegen att granska utgångsklausuler i sina nuvarande Satyam-kontrakt", om företagsledningen eller riktningen ändras, sa Forrester.

Skandalen tog upp frågor om redovisningsstandarder i Indien som helhet, som observatörer frågade om liknande problem skulle kunna ligga begravda någon annanstans. Riskpremien för indiska företag kommer att öka i investerarnas ögon, säger Nilesh Jasani, Indiens strateg vid Credit Suisse.

RK Gupta, VD i Taurus Asset Management i New Delhi, berättade för Reuters: "Om ett företags ordförande själv säger att de byggt fiktiva tillgångar, vem tror du här?" Bedrägeriet har "ställt ett frågetecken på hela bolagsstyrningssystemet i Indien, "sade han. Skandalernas nyheter - snabbt jämfört med Enrons sammanbrott - skickade jitters genom den indiska aktiemarknaden, och referensindexet Sensex föll över 5 procent. Aktier i Satyam föll mer än 70 procent.

I senare delen av 2007 försökte Raju att övertyga investerare om att företaget var ljudigt. I oktober överraskade han analytiker med bättre än förväntat resultat och sa att han var "nöjd" med att företaget hade "uppnått detta i en utmanande global makroekonomisk miljö och mitt i det volatila valutascenario som blev verklighet."

Men sen i december förefaller det som om han hade lite stöd från styrelsen eller investerare och fyra av bolagets styrelseledamöter avgick de senaste veckorna. Satyam behöll nyligen Merrill Lynch för strategisk rådgivning, ett drag som i allmänhet är en föregångare till en försäljning.

Mr Raju sade i sitt uttalande att han "uppriktigt ursäktade" till aktieägare och anställda och bad dem att stå vid företaget. "Jag är nu beredd att utsätta mig för landets lagar och få konsekvenser för detta", sa han.

Satyam, en tidslinje:

SSCL, Indiens fjärde största IT-företag med mer än 53 000 anställda, dödade idag i en djup kris, eftersom B. Ramalinga Raju avgick som ordförande. Raju erkände till stora finansiella fel och talade om hans sista minuten ansträngningar att fylla de "fiktiva tillgångarna med riktiga" genom det misslyckade Maytas förvärvet.

Satyam tidslinje var:

16 dec 2008:

Satyam avbryter planer på att köpa två byggare för 1, 6 miljarder dollar bara 12 timmar efter att ha meddelat affären på grund av investeratryck. Analytiker ifrågasätter motsättningarna av Satyams ledande befattningshavare eftersom de håller insatser i Maytas Infra och i Maytas Properties.

17 dec 2008:

Satyam-aktierna faller med en tredjedel efter händelsernas händelse, eftersom aktieägarna skyllde bolaget för totalt bortseende för bolagsstyrning. Ordförande Raju säger att affären avbröts på grund av investerarens reaktion.

18 dec 2008:

Satyam säger att styrelsen kommer att träffas den 29 december för att överväga ett förslag om återköp av bolagets aktier.

23 dec 2008:

Världsbanken bjuder Satyam på att göra affärer med det i åtta år för att tillhandahålla "felaktiga fördelar för bankpersonal" i utbyte mot kontrakt och för brist på dokumentation på fakturor. Satyamaktierna sjönk ytterligare 14 procent till deras lägsta på mer än 414 år.

24 dec 2008:

Övertagande rykten cirkulerar om Satyam är ett övertagande mål på grund av fallande aktiekurs. Aktiekursen förbättras.

25 dec 2008:

Satyam protesterar mot Världsbankens uttalande och vill att banken ska dra tillbaka sina "olämpliga" uttalanden.

26 dec 2008:

Satyam får ännu ett tillbakagång som Mangalam Srinivasan, en oberoende ledamot avgår.

28 dec 2008:

Satyam skjuter upp sitt styrelsemöte planerat för 29 december till 10 jan för att diskutera ett förslag om återköp av aktier av projektledare.

29 dec 2008:

Tre styrelseledamöter avgår från Satyams styrelse som bränner rykten om att antalet kan gå upp. Aktier förbättrar hopp om förbättring av aktieägarvärde och bolagsstyrning.

30 dec 2008:

En av två återstående oberoende styrelseledamöter i Satyam säger att han skulle stanna kvar i styrelsen. Aktierna förbättras.

02 jan 2009:

Satyam säger att grundareens andel sjönk med en tredjedel till 5, 13 procent. Enligt analytiker indikerar detta att företaget är ett attraktivt övertagsmål.

5 jan 2009:

Satyamaktien faller 9 procent bland oro att företagsledningsproblem kan påverka nya affärer.

6 jan 2009:

Aktier förbättras på grund av rapporter som Tech Mahindra närmade Satyam för fusion.

7 jan 2009:

All helvetet slår loss med Satyam-ordföranden, Herr Raju, avgång och bekännelse av bedrägeri. "Det var som att rida en tiger, inte veta hur man går av utan att bli ätit", sa Raju. Sensex tankar 825 pekar på 9510.15 som investerare spooked av Satyam Datorbedrägeri avslöjande; Satyam-aktierna faller till Rs 32 en bit från Rs 178, 95.

Finansiella oegentligheter i Satyam:

Översikt:

Bolagets balansräkning per den 30 september 2000 uppvisade en uppblåst kontant- och bankbalans, obefintlig upplupen ränta, en diskriminerad skuld och en överdriven gäldenärs position. Enligt bokstaven hade gapet i bolagets balansräkning uppkommit rent på grund av uppblåst vinst under en period av de senaste åren (begränsad endast till Satyam fristående).

I händelserna efter det tidigare ordförandeskapets brev beslutade äktenskapsbolagslagen ("Honorable CLB") att beställa den nuvarande styrelsen i bolaget med omedelbar verkan och bemyndigade staten att utse styrelseledamöter i bolagets styrelse . Enligt ovanstående order utsåg ministeriet för företagsfrågor ("MCA") - Indiens regering ("GOI") 6 styrelseledamöter i bolagets styrelse.

I en skrivelse av den 13 januari 2009 meddelade bolagets revisorer, M / s Price Waterhouse, Chartered Accountants, att bolagets styrelse rapporterade om sina revisionsrapporter om bolagets bokslut från kvartalet slutade 30 juni 2000 tills kvartalet slutade 30 september 2008 borde inte längre åberopas.

Den regering som utsetts till styrelsen utsåg en oberoende rådgivare ("Counsel") för att göra en utredning av de finansiella oegentligheterna som skulle möjliggöra förberedelse av bolagets finansiella rapporter.

Rådgivaren utsåg rättsmedicinsk revisorer för att bistå vid utredningen (kallad rättsmedicinsk utredning) och upprättande av bokslutet. Nedanstående avsnitt beskriver resultaten, effekterna och andra frågor som rör de ekonomiska oegentligheterna i den tidigare förvaltningen som leddes av den tidigare ordföranden eller Raju-förvaltningen.

begränsningar:

Omfattningen av den rättsmedicinska utredningen krävde att undersöka bolagets bokföring för att identifiera omfattningen av finansiella oegentligheter. Det kan finnas andra fall av möjlig avledning som förblir oupptäckta.

Följande var de signifikanta begränsningarna i rättsmedicinsk utredning, vilket framgår av rapporten från de rättsmedicinska revisorerna som utförde rättsmedicinska utredningar, vilket skulle inverka på att identifiera den fulla omfattningen av de finansiella oegentligheterna:

(i) Vissa dokument och uppgifter var antingen otillgängliga eller inte kunde lokaliseras. Det fanns bevis som tyder på att information kan ha raderats eller förstörts under perioden som ledde fram till brevets datum. Vidare finns flera dokument i besittning av myndigheter och var inte fritt tillgängliga för den rättsmedicinska undersökningen. Begränsad och kontrollerad åtkomst beviljades endast i ett utvecklat stadium av rättsmedicinsk utredning.

ii) Brist på tillgång till nyckelpersoner och tidigare bolagets revisorer, inklusive de som gripits av de brottsbekämpande organen eller den information som lagras på deras hårddiskar eller andra register som befunnits vara i deras besittning. Datordokumenten från den tidigare styrelsen, verkställande direktören och bolagets finanschef var också otillgängliga.

(iii) Eftersom både den tidigare ordföranden och verkställande direktören var bemyndigad att öppna bankkonton och hade ensamtecknande befogenheter på bolagets flesta bankkonton, är det möjligt att det inte finns några uppsägda bankkonton i vilka medel skulle kunna ha avlämnats. Den rättsmedicinska utredningen identifierade fem bankkonton, vars existens inte kunde bekräftas av ledningen.

(iv) Företagets anställda kunde ha blivit utplacerade på projekt som fakturerades utanför bolagets redovisningssystem. Samlingar kunde ha avledats från kunder på dessa projekt till bankkonton utanför företagets kunskaper.

(v) Avladdade kontroller var inte tillgängliga i alla fall och därför kunde rättsmedicinska utredningar inte verifiera den mottagande informationen i bolagets register som följde med kontrollinstrumentet.

Typ av finansiella oegentligheter:

Den rättsmedicinska utredningen som utförs av rättsmedicinska revisorer fokuserade på perioden från 1 april 2002 till 30 september 2000, vilket är den sista dagen fram till vilken bolaget publicerade sina finansiella resultat. I vissa fall utförde rättsmedicinska revisorer utredningsförfaranden utanför denna period.

Den rättsmedicinska undersökningen visade att bolaget hade en komplicerad redovisnings- och finansiell rapporteringsram, som tillsammans med flera icke-integrerade finansiella system möjliggjordes av ekonomiska oegentligheter.

Oegentligheterna var väsentliga i belopp som gjordes över flera redovisningsperioder och påverkade många områden inklusive bland annat intäkter, valutakursvinster, räntekostnader och övriga kostnader i relation till resultaträkningen. Det påverkar också gäldenärer, kontanter och banker, övriga omsättningstillgångar och reserver och överskott i förhållande till balansräkningen.

(i) Särskilda finansiella oegentligheter som identifierats

Typen av specifika finansiella oegentligheter kan klassificeras i två kategorier. Dessa innebar främst erkännande av fiktiva intäkter och ränteintäkter, vilket till sist resulterade i skapande av fiktiva kassa- och banktillgodohavanden och fordringar.

Ett antal verkliga transaktioner (rörelser till och från bankkonton) utelämnades från bolagets bokföring.

Den övergripande effekten av fiktiva poster och oregistrerade transaktioner som härrör från den rättsmedicinska utredningen, i den utsträckning som bestäms, anges enligt följande:

(a) Intäkter:

De fiktiva intäkterna registrerades genom att skapa falska fakturor genom att kringgå den normala intäktsgenkänningscykeln. Transaktionerna registrerades med hjälp av de finansiella systemen på ett sätt som möjliggjorde kamouflagering av oegentligheterna. Efter att ha skapat de fiktiva intäkterna visade sig fiktiva kontantsamlingar som samlingar från kunder.

För att underbygga dessa fiktiva samlingar, förbereddes även smidiga bankredovisningar och fasta kvitteringar. Fiktiva intäkter aggregerande Rs. 53 528 miljoner registrerades under perioden från 1 april 2002 till 30 september 2008, varav Rs. 48 702 miljoner omräknades till fiktiva kontant- och bankbalanser.

Skillnaden uppgår till Rs. 4, 826 miljoner består av Rs. 4 828 miljoner av gäldenärer, netto från övriga skulder av Rs. 2 miljoner. Dessutom fanns det en fiktiv orealiserad valutavinst på Rs. 182 miljoner på fiktiva gäldenärer som erkändes, vilket resulterade i totalt fiktiva gäldenärer av Rs. 5, 010 miljoner.

b) Ränteintäkter:

Fiktiva ränteintäkter noterades med avseende på fiktiva fasta inlåningsbalanser. Summa fiktiva ränteintäkter som aggregerar Rs. 8 998 miljoner redovisades under perioden 1 april 2002 till 30 september 2000. Av ovanstående fiktiva intresse erkändes Rs. 3 271 miljoner blev översatt till fiktiva pengar och Rs. 1 970 miljoner noterades fiktivt som källskatt på sådana ränteintäkter.

Skillnaden uppgår till Rs. 3 757 miljoner återspeglades som upplupen ränta per den 30 september 2008. Dessutom har en ränta på Rs. 324 miljoner kronor redovisades som räntor upptaget för perioden 1 oktober 2008 till 31 december 2008.

(c) Valutaväxling (netto):

Fiktiv utbytesvinst (netto) uppgående till Rs. 2 061 Mkr redovisades under perioden 1 april 2002-30 september 2008, främst genom omräkning av fiktiva kontant- och banktillgodohavanden, fiktiva överföringar mellan banker och samlingar. Ovannämnda fiktiva valutavinst (netto efter valutakursförluster) resulterade i att Rs ökade fiktiva gäldenärer. 182 miljoner kronor, kontanter och banktillgodohavanden med Rs. 1.885 miljoner och sänka förskott med Rs. 6 miljoner.

d) Lönekostnader:

Netto lönekostnader aggregerande Rs. 2 933 miljoner registrerades inte i bokföringen, vilket resulterade i fiktiva kontanter och bankers saldon på Rs. 2.933 miljoner.

(e) Övriga:

Övriga (nettokostnad) aggregerande Rs. 64 miljoner var på grund av fiktivt intresse i förhållande till fiktiva och oregistrerade skattebetalningar / återbetalningar identifierade (se not (g) nedan). Samma resulterade i underdrivning av kontanter och banktillgodohavanden av Rs. 64 miljoner.

(f) Banklån (inklusive ränta därpå):

Det fanns oregistrerade banklån som tagits under perioden 1 april 2002 till 30 september 2000, vilket sammanlagde Rs. 7.201 miljoner. Bolaget hade genomfört oregistrerade återbetalningar i utsträckning av Rs. 5 809 miljoner. Det utestående saldot på Rs. 1 392 miljoner kronor per den 30 september 2000 återbetalades i december 2008. Oreglerade räntekostnader avseende sådana lån uppgick till Rs. 175 miljoner resulterar i fiktiva kontant- och bankbalanser.

(g) Skattebetalningar:

Det fanns vissa fiktiva skattebetalningar (förskottsskatt och amerikansk federal skatt), vilka registrerades i bokföringen av konton som aggregerade Rs. 3 061 miljoner. Vidare fanns det äkta skattebetalningar / återbetalningar (netto), oregistrerade i utsträckning av Rs. 498 miljoner. Förvaltningen utvärderade de oregistrerade skattebetalningarna i det övergripande sammanhanget av skatterelaterade frågor.

(ii) Finansiella oegentligheter där fullständig information inte var tillgänglig:

Dessa transaktioner registrerades antingen felaktigt i bokföringen eller förblir oförtecknade. Dessutom, sedan den rättsmedicinska undersökningen inriktades på perioden från och med 1.2002 april, fanns det fiktiva saldon (kontanter och banker och gäldenärer) och oregistrerade skulder där uppgifterna fortfarande saknas.

Detaljerna för sådana föremål anges nedan:

(a) Den rättsmedicinska utredningen identifierade fiktiva kontanter och banker (9 964 miljoner kronor), gäldenärsbelopp (557 miljoner kronor) och oregistrerade lån (700 miljoner kronor) med ursprung i perioder före 1 april 2002 som aggregerar Rs. 11.221 miljoner kronor (nettoskuld) vilket resulterade i en nettoförbörjande balansdifferens på 11.221 miljoner kronor per den 1 april 2002. I avsaknad av fullständig information uppgick beloppet aggregerande Rs. 11.221 miljoner har redovisats under "Oförklarat skillnadskoncentrationskonto (netto)" i balansräkningen.

(b) Den rättsmedicinska utredningen identifierade också vissa transaktioner som aggregerar Rs. 166 miljoner (nettoskuld) (bestående av Rs. 2 444 miljoner bruttoavgifter och Rs 2 278 miljoner bruttokrediter) under perioden 1 april 2002 till 31 mars 2008 och Rs. 7 miljoner (nettoskuld) (bestående av Rs 12 miljoner bruttoavgifter och Rs 5 miljoner bruttokrediter) under perioden 1 april 2008 - 31 december 2008, som fortfarande är oidentifierade, främst på grund av bristande materiella handlingar. Följaktligen är mängderna av Rs. 166 miljoner och rs. 7 miljoner har redovisats under "Oförklarliga skillnader Suspense Account (Net)" i balansräkningen.

Under det föregående året som slutade 31 mars 2000 gav Bolaget, med försiktighetsskäl, inbördes balansdifferenser (netto) på Rs. 11.221 miljoner per den 1 april 2002 och andra skillnader (netto) av Rs. 166 miljoner avseende perioden 1 april 2002 till 31 mars 2008 och klassificerades som tidigare periodens anpassningar (se not 3.4 i bilaga 18). Det gav också de andra skillnaderna (netto) av Rs. 7 miljoner relaterade till perioden från 1 april 2008 till 31 december 2000 och klassificerades enligt avsättning för oförklarliga skillnader.

c) Den rättsmedicinska utredningen har hittills inte kunnat identifiera arten av vissa påstådda transaktioner som aggregerar Rs. 12 304 miljoner (nettokvitto) mot vilket bolaget har mottagit juridiska meddelanden från 37 företag som hävdar återbetalning av detta belopp som angivits ges som tillfälliga förskott.

iii) Tidigare periodfel:

Vissa tilläggsjusteringar i form av fel som hänför sig till perioder före 1.2008 april redovisades som tidigare periodens justeringar i bokslutet för det föregående året som avslutades den 31 mars 2009 av ledningen i den utsträckning som identifierats.

De viktigaste områdena av tidigare periodfel som påverkat resultat- och förlustkontot anges enligt följande:

Redovisning av finansiella oegentligheter och tidigare periodfel:

(i) Den övergripande effekten av de finansiella oegentligheterna sammanfattas enligt följande:

(ii) Justeringar avseende perioden fram till 1 april 2008 (tidigare periodskorrigeringar):

Flera justeringar som berodde på finansiella oegentligheter och fel, relaterade till perioder före 1 april 2008, identifierades under föregående år som slutade 31 mars 2000.

Bolaget har registrerat dessa justeringar uppgående till Rs. 62 428 miljoner i resultaträkningen som tidigare periodens anpassningar. Denna upplysning är i enlighet med beslutet daterad 16.2009 oktober den ärade CLB och är också i överensstämmelse med redovisningsstandard 5 - "Nettoresultat eller förlust för perioden, tidigare periodens poster och förändringar i redovisningsprinciper" .

(iii) Justeringar avseende perioden efter 1 april 2008:

De justeringar som härrör från finansiella oegentligheter avseende perioden efter 1.2008 april sammanfogar Rs. 16 125 miljoner justerades till de specifika rubrikerna i resultaträkningen under föregående år.

Utredning av myndigheter i Indien:

I enlighet med händelserna har olika tillsynsmyndigheter / utredningsorgan som Central Bureau of Investigation (CBI), Serious Fraud Investigation Office (SFIO) / Registrar of Companies (ROC), SEBI, Directorate of Enforcement (ED) etc., initierat sin utredning om olika frågor som rör bolaget under det föregående året som slutade 31 mars 2000 som pågående.

CBI inledde rättsliga förfaranden inför den extra chefen för storstadsdirektören för rättegången av Satyam Scam Cases, Hyderabad (ACMM) och har lämnat in vissa specifika laddningsblad mot den tidigare ordföranden och andra baserat på dess resultat hittills.

SFIO har lämnat in sina rapporter om olika fynd och har också påbörjat åtal mot bolaget för två påstådda brott mot Economic Offenses Court, Hyderabad mot Bolaget och andra. Bolaget har lämnat in en sammansättningsansökan med avseende på de påstådda överträdelserna.

Undersökning om rundtur:

Utredningsbyråerna i Indien och Securities and Exchange Commission (SEC) i Förenta staterna (USA) utredar för närvarande frågor som rund trippning avseende perioder före 1.2002 april.

Trots att ingen specifik information var tillgänglig med avseende på utflöde av medel uppgav informationen från undersökande organ att av 29 inlösenavgifter från ett företag registrerat i en skatteparadis som uppgick till 28, 41 miljoner USD, är det möjligt att 20 av dessa inlåning överför USD 17, 04 Millioner kan ha använts för att kvitta utestående fakturor.

Övriga ärenden:

(i) Suspension / uppsägning av tidigare ledning:

Efter den 7 januari 2009 brev av den tidigare ordföranden, bekräftade den ärade CLB sin order daterad den 9 januari 2000 den tidigare styrelsen, inklusive den tidigare ordföranden, B. Ramalinga Raju, och den tidigare verkställande direktören, Mr. B. Rama Raju, med omedelbar verkan. Vidare avslutade Bolaget den tidigare finanschefen, Srinivas Vadlamani, från och med 8 januari 2009.

Under det nuvarande året avslutade bolaget även den tidigare vicepresidenten, G. Ramakrishna, den tidigare global chefen för internrevision, VSP Gupta, den tidigare biträdande ekonomichefen, CH Srisailam och den tidigare Seniorchef (Finans), Herr D Venkatapathi Raju.

CBI-inlämningsavgifterna anklagar ovannämnda tidigare chefer och anställda att fuska, förfalskning av konton, förfalskning i syfte att fuska, använda smidda dokument som äkta, förfalskning av konton och brottslig konspiration som straffas enligt den indiska strafflagen. Rättegången pågår före ACMM.

Bolaget misstänkte också en tidigare anställd i bolaget för att avleda bolagets resurser genom underleverantörer som kontrolleras av honom. Eftersom den misstänkta omläggningen hänför sig till den period då den tidigare förvaltningen var i bolagets kontroll, blev samma till bolaget omedelbart underrättat om CBI för lämpliga åtgärder.

(ii) Icke-beroende av revisionsrapport utfärdat av Price Waterhouse:

Bolaget har utsett M / s Price Waterhouse, Chartered Accountants ("PW") som bolagets revisorer med verkan från och med den 26 maj 2000. De tidigare revisorerna genomförde revisionen av bolaget från kvartalet den 30 juni 2000 till Kvartalet slutade den 30 september 2008 ("revisionsperiod").

Efter den tidigare ordförandeskapets brev uppgav de tidigare revisorerna sina brev av den 13 januari 2009 att deras revisionsrapporter och yttranden i förhållande till bokslutet för revisionsperioden inte längre kan åberopas.

CBI har lämnat in en anklagelse mot S.Gopala Krishnan och Talluri Srinivas, partners av PW, för att begå brott mot fusk, förfalskning, med användning av smidda dokument som äkta, kriminell konspiration och förfalskning av konton, tillverkning av dokument bland Andra brott som kan straffas enligt lag. Rättegången pågår före ACMM.

(iii) Eventuell omläggning av medel för amerikanska depåbevis:

Den rättsmedicinska undersökningen har visat att det kan finnas en omställning av USD 41 miljoner hittills från intäkterna från ADS som noterades på New York Stock Exchange i maj 2001. Den rättsliga utredningen visade att det fanns tre områden av betalningar från ADS-intäkterna där möjligheten att avledning kan inte uteslutas.

Dessa anges nedan:

(iv) Den rättsmedicinska utredningen har inte stött på bevis som tyder på att de finansiella oegentligheterna, som identifierats, utvidgades till bolagets dotterbolag och dess joint venture.

Dokument som beslagtagits av CBI / andra myndigheter:

Enligt de undersökningar som utförs av CBI / andra myndigheter togs de flesta av de relevanta handlingarna i bolagets beslag av CBI. På en ansökan som lämnats in av bolaget hade ACMM, vide sin order daterad den 23 april 2010, delvis tillgång till bolaget inklusive att ta fotokopior av relevanta dokument som kan krävas i närvaro av CBI: s tjänstemän. Vidare fanns det även vissa dokument som beslagtagits av andra myndigheter, såsom inkomstskattemyndigheterna, av vilka företaget endast kunde få fotokopior.

Ledningens bedömning av identifierade finansiella oegentligheter:

Enligt bedömningen av förvaltningen baserad på den rättsmedicinska undersökningen som utförts genom en oberoende rådgivare / rättsmedicinsk revisor och den information som finns tillgänglig i detta skede har alla identifierade / erforderliga justeringar / upplysningar som uppstått genom de identifierade finansiella oegentligheterna gjorts i den finansiella uttalanden.

Eftersom frågor som hänför sig till flera av de finansiella oegentligheterna är underdomstolar och de olika utredningarna pågår, kommer eventuella ytterligare justeringar / upplysningar, om så krävs, att ske i bolagets finansiella rapporter när och när resultatet av ovanstående osäkerheter är känt och Följande justeringar / upplysningar identifieras.

Satyam kallas nu "Indiens Enron":

Satyam kallas nu "Indiens Enron" värt uppskattat till sju miljarder dollar, knappt fyra år sedan, är nu värt mindre än 330 miljoner dollar. Regeringen har trätt in för att undersöka alla viktiga styrelseledamöter och anställda i samband med Satyam som kan vara inblandade i bedrägerierna. Alla de som befann sig skyldiga kunde stå inför upp till tio år i fängelse.

Revisionslicensen för PricewaterhouseCoopers partners kan också återkallas. "Systemet måste vara starkt, men individer gör systemet. Reglerna var på plats, men individer bröt dessa regler och hotade systemet, säger en expert. De bedrägliga redovisningssystemen som antagits beskrivs i Mahindra Satyam Balansräkning.