6 Kontrollformer som används av centralbanken för selektiv kreditkontroll

För selektiv kreditkontroll använder centralbanken i regel följande former av kontroll, från tid till annan.

1. Säkerhetslånsförordning genom fastställande av marginalkrav:

Utövandet av marginalkravet antas av alla bankirer för att bestämma lånevärdet av en säkerhet som låntagaren erbjuder.

Lånets värde av säkerheten = Säkerhetens marknadsvärde - Marginen.

Således är lånevärdet av en aktieandel med marknadsvärde på Rs. 120, med 20 procent marginalbehov är: 120 - 24 = 96. Därför är det maximala lånet på Rs. 96 kan beviljas på denna säkerhet av en kommersiell bank.

Systemet med marginalbehov ska också följas av andra säkerhetshandlare i samband med deras utlåning.

Centralbanken har befogenhet att fastställa marginalen och därigenom fastställa det maximala belopp som värdepappersköparen får låna mot dessa värdepapper. När marginalkraven ändras, ändras således de tillgängliga lånemängderna. Om marginalen fastställs till 50 procent, köparen av lager, med ett nuvarande marknadsvärde på Rs. 1000, skulle behöva betala Rs. 500 i kontanter och värdepapperen kan användas som säkerhet för ett lån på upp till Rs. 600 från en bank eller en säkerhetshandlare.

Om marginen höjdes till 60 procent, sänks säkerhetsvärdet till Rs. Endast 400 Höjningen av marginalen begränsar således säkerhetsinnehavarens upplåningskapacitet. Det är således klart att metoden för fastställande av marginalbehov skiljer sig från andra kreditkontrollinstrument eftersom det direkt påverkar efterfrågan på kredit, snarare än kvantiteten eller kostnaden för kredit.

Detta är en mycket effektiv selektiv enhet för att styra kredit på spekulativ sfär utan att samtidigt begränsa tillgången på kredit på andra produktiva områden som industri, handel, jordbruk etc. Denna enhet är också användbar för att kontrollera inflationen i vissa känsliga områden ställen i ekonomin utan att påverka de andra sektorerna i underutvecklade länder som Indien. Därför fastställer centralbanker ofta enligt lag marginalkraven för lån mot vissa varor, t.ex. jordbruksvaror, i synnerhet matkorn, i syfte att avskräcka från att hämma sådana väsentliga varor och därigenom förhindra en ökning av sina priser.

En annan tydlig fördel med denna metod är att den i praktiken lätt kan administreras, eftersom krediten är väldefinierad och verkställbar hos ett antal banker och andra återförsäljare. Denna metod kommer emellertid att ha begränsningar i uppnåendet av sitt mål när det finns läckage av kredit för att finansiera säkerhetsspekulation genom "icke-ändamålsenliga" lån till spekulanter och till oreglerade moneylenders och olika andra sätt.

2. Förbrukningskreditförordning:

Regleringen av konsumentkrediter består i att fastställa regler om betalningar och maximala löptider för avbetalningskredit för inköp av specificerade varaktiga konsumentvaror. Sålunda använder denna form av selektiv kontroll två enheter: minsta betalningsfrihet och maximal betalningsperiod. Båda tillämpas på konsumentlån på noterade artiklar.

Att höja den obligatoriska betalningsgränsen tenderar att minska efterfrågan på kredit för detta ändamål, samt att minska det belopp som lagligen kan levereras till det. Förkortning av den maximala betalningsperioden med ökade obligatoriska avbetalningar tenderar också att minska efterfrågan på sådana lån och därigenom kontrollera konsumentkrediter.

Denna metod är ett extremt användbart kompletterande verktyg för att styra inflationen och upprätthålla ekonomisk stabilitet. Denna metod har dock stor betydelse i avancerade länder, där det finns storskalig konsumentkredit genom avbetalningsbetalningar och hyrainköp. I underutvecklade länder som Indien har denna metod liten betydelse eftersom det finns liten utveckling i ett sådant konsumentkreditsystem.

Dessutom är problemet med administration, överensstämmelse och verkställighet en viktig uppgift vid denna metod, särskilt under fredstid, när det är svårt att få offentligt stöd till reglering.

3. Utfärdande av direktiv:

Nyligen har selektiva begränsningar i många länder genomförts genom "direktiv" utfärdade av centralbanken till affärsbanker samt genom vissa informella och frivilliga avtal mellan den tidigare och den senare. Centralbankens prestige och status har stor betydelse för att bestämma effektiviteten av direktiven. Deras effektivitet beror också på bankstrukturen - Branchbanken kommer att få ett snabbare svar än enhetens banksystem.

"Direktiv" kan vara i form av muntliga eller skriftliga uttalanden, överklaganden eller varningar, särskilt för att begränsa enskilda kreditstrukturer och att begränsa den totala volymen av lån.

En övergripande bedömning av de faktiska resultaten av "direktiv" och sådana informella avtal med affärsbanker är svårt. Många gånger följer bankerna under starkt konkurrenskraftiga förhållanden inte centralbankens "direktiv" för att kontrollera kredit. Därför kompletteras "direktiv" vanligtvis med mer verkställbara, traditionella verktyg för kreditkontroll.

4. Rationering av kredit:

Rationering av kredit är en selektiv metod som antagits av centralbanken för att kontrollera och reglera det syfte för vilket kredit beviljas eller fördelas av affärsbanker. I Sovjetunionen har kreditrantering av centralbanken blivit en viktig faktor i sin helhet i sin ekonomiska politik. Faktum är att rationering av kredit och kapital är logiskt i samband med auktoritär planering. Den säkerställer att finansiella resurser förmedlas till offentliga myndigheters önskade kanaler, i syfte att främja planeringens mål.

Kreditränta kan ta två former: (i) centralbanken får ta upp taket för de kommersiella bankernas sammanlagda portföljer så att lån och förskott inte överstiger detta tak. Detta kallas variabelt portföljtak, (ii) Centralbanken kan föreskriva minimilöften avseende en kommersiell banks kapital till dess totala tillgångar eller särskilda kategorier av dessa. Centralbanken har befogenhet att vid varje tillfälle ändra ett sådant minimumsförhållande. Denna metod kallas rörlig kapitalförmögenhet. Båda dessa metoder för kredit rationering är kvantitativa-kvalitativa i effekt.

Denna metod är emellertid mycket dömd av bankirer eftersom den tenderar att vara diskriminerande och tillåter inte bankerna att formulera en oberoende politik eftersom investeringsvägarna för dem är fasta och förutbestämda. Det kolliderar också med centralbankens funktion som sista utlåningsmedlem. Det är således berättigat endast i totalitär planering och som tillfällig lämplig i andra ekonomier.

5. Moral Suasion och publicitet:

Som Chandler påpekar, "i många länder med bara en handfull affärsbanker, är centralbanken starkt beroende av moralisk uppgift för att uppnå sina mål." Moral suasion innebär övertalning och begäran från centralbanken till att affärsbankerna samarbetar med den tidigare monetära politiken. Centralbanken kan också övertyga eller begära kommersiella banker att inte ansöka om ytterligare boende från henne eller inte finansiera spekulativa eller icke-väsentliga aktiviteter.

Sålunda utförs moralisk suasion i många former. Centralbanken kan ringa i de ledande bankirerna för hjärtat-hjärtsamtal. En överklagande till deras patriotism och nationalistiska ande kan göras. Således skapar det en mycket bra psykologisk effekt. Faktum är att moralisk suasion är ett psykologiskt sätt att kontrollera kredit. Det är rent informellt och därför är dess användning inte föremål för någon lag.

Moral suasion är emellertid en mildare form av selektiv kreditkontroll, med mindre ogynnsamma psykologiska reaktioner, eftersom det är utanföljd av administrativ tvång eller hot om straffåtgärder. Det gör det enklare för centralbanken att säkra det kommersiella banks villiga och aktiva samarbete. Moral suasion kan också utökas till institutioner som inhemska bankirer, investeringshus, etc., som i allmänhet saknar centralbankens räckvidd.

Men moralisk suasion kommer bara att ge bra resultat om centralbanken kan säkerställa fullt samarbete och respekt för sina ord från andra banker. Dessutom kan det bara fungera inom grenbanksystemet. Vidare är det inte ett reversibelt instrument eftersom krediten lättare kan begränsas än liberaliserad.

Således kan vi sluta med Chandler att moralisk suasion kan vara ett användbart komplement till andra centrala banksektioner, men det är osannolikt att det blir en effektiv ersättning för dem.

Centralbanken i modern tid ger också moraliskt tryck på banksystemet genom att ge publicitet till vad som är ondskilt och ohälsosamt i kreditsystemet, och vad borde vara bankernas rätt politik. Centralbanken publicerar regelbundet ett redogörelse för dess tillgångar och skulder, penningmarknads- och banktillstånd och trender, granskning av kredit- och affärsvillkor, och så vidare. Således kan bankerna veta vad de borde göra.

Effektiviteten av publicitet och moralisk övertygelse som en kontrollerande åtgärd kan emellertid inte empiriskt verifieras eller utvärderas. På grund av det ökade samhällsintresset och insatserna i banksystemets penning- och kreditpolitik i en demokratisk stat verkar viss publicitet, av centralbanken, dock vara nödvändig.

6. Direkt åtgärd:

Den mest omfattande metoden för kvalitativ och kvantitativ kreditkontroll är direktåtgärder från centralbanken. Det används ofta som ett alternativ till eller i förhållande till bankräntepolitiken eller öppna marknadsoperationer.

Direkta åtgärder som vidtas av centralbanken kan vara i följande former:

(i) Centralbanken får vägra att återkreditera anläggningar till de affärsbanker vars kreditpolicy inte överensstämmer med den allmänna penningpolitiken.

ii) Centralbanken får vägra att ge ytterligare kredit till de banker vars upplåning befinner sig överstigande deras kapital och reserver.

(iii) Centralbanken får debitera en straffränta utöver bankräntan för den begärda krediten utöver en föreskriven gräns.

I praktiken har dock direkta åtgärder inte visat sig vara mycket effektiva för kvalitativ kontroll av följande skäl:

(a) Den rädsla och kraft som finns i den genererar i allmänhet vägen för att uppnå positiva resultat.

b) Handelsbanker har svårt att kanalisera krediter, eftersom det inte är i deras händer att reglera de yttersta syften för vilka låntagare kommer att använda krediten.

c) Det finns i praktiken inget enkelt sätt att avgränsa mellan väsentliga och icke-väsentliga användningsområden, eller produktiva och oproduktiva upplåning eller mellan legitima och överdriven spekulation.

Direkt åtgärd befinner sig också i en konfliktsituation när det måste bli ombedd att neka kredit till medlemsbanker, när centralbanken är långivaren för sista utväg.