Likviditetsförhållanden: Betydelse och mätning (med beräkningar)
Läs den här artikeln för att lära känna och måla likviditetsförhållandena!
Menande:
Likviditet innebär ens förmåga att uppfylla fordringar och skyldigheter när och när de förfaller. I samband med en tillgång innebär det att konvertibilitet av detsamma, i slutändan, till Cash. Den har två dimensioner, tid och risk. Tidsdimensionen av likviditet handlar om hur snabbt en tillgång kan omvandlas till kontanter.
Riskdimensionen handlar om den grad av säkerhet som en tillgång kan omvandlas till Cash utan något offer i sitt bokförda värde. Sett från denna vinkel kommer alla tillgångar att ha en viss likviditet och tillgångar som består av kontanter och "nära kontanter" är mest likvida tillgångar.
Inom ramen för ett företag menar likviditet dess potentiella förmåga att uppfylla sina skyldigheter. Enligt Salomon, E. och Springle, J., när man talar om en företags likviditet försöker han mäta företagets förmåga att uppfylla förväntade och oväntade kassakrav, utvidga sina tillgångar, minska sina skulder eller täcka eventuella rörelsestörande förluster. Företagens finansiella ställning anses vara tillräckligt god förutsatt att de har tillräcklig likviditet.
Mått:
Likviditeten mäts med hjälp av:
(a) Absoluta villkor, det vill säga genom Arbetskapital
(b) Relativa termer, dvs genom Ratio Analysis
(a) Absoluta Villkor, dvs genom Arbetskapital:
Vanligtvis betraktas summan av rörelsekapital som en indikator på likviditetspositionen. Det är självklart att ett företag med en högre andel av Arbetskapitalet har en bättre ställning i förhållande till att uppfylla sin skyldighet så fort det blir förfallet.
Vi vet att mätning i absoluta siffror inte förmedlar de verkliga situationerna. Men även då rörelsekapital kan anses vara ett index för mätning av kortfristig likviditetsposition. Det är därför Arbetskapital är överskottet av omsättningstillgångar över kortfristiga skulder / kortfristiga åtaganden.
(b) Relativa termer, dvs genom analysförhållande:
Den kortfristiga likviditeten mäts mer exakt med hjälp av följande förhållanden än rörelsekapitalet:
(a) Nuvarande förhållande
(b) Vätskeförhållande
(c) Absolut vätskeförhållande
(d) Kontantförhållande
(e) Kassaflödesförhållande
(f) Lager till rörelsekapitalförhållande etc.
(g) Kontant defensivt internt förhållande
(h) Kassaflöde till Total Assets Ratio.
Innan vi förklarar det nuvarande förhållandet, ska vi förklara komponenterna av nuvarande förhållande, dvs aktuella tillgångar och nuvarande skulder.
Nuvarande tillgångar:
En tillgång kallas aktuell tillgång när den förvärvas antingen med syfte att sälja eller avyttra efter att ha tagit någon fordrad fördel genom tillverkningsprocessen eller som ständigt ändras i form och bidrar till transaktioner som sker med driften av verksamheten, även om En sådan tillgång fortsätter inte länge i samma form.
Till exempel delas kontanter ofta ut i utbyte av varor eller tjänster eller vid återbetalning av en viss skuld, säger kreditgivare. Likaså ger Debitorer som tillgång plats till kontanter vid realiseringen, eller byteshandeln ersätts av Kontanter eller Debitorer vid försäljningen, den tidigare vid kontantförsäljning och den senare vid kreditförsäljning.
Så, de är inte bara kortlivade men ändrar också sin form och en typ av tillgång kan enkelt omvandlas till en annan, säg Cash. Kontanter kan omvandlas till råvaror, råvaror till arbete, framsteg, arbete i färd med färdiga produkter och färdiga produkter till debitörer vid kreditförsäljning och debitörer till kontanter. Därför definieras de också som cirkulationsaktier.
Den tid som krävs för den ultimata omvandlingen av någon del av omsättningstillgångarna till kontanter tas normalt till ett år eller mindre. Nuförtiden har detta koncept fått lite förändring. Det är inte nödvändigt att omgående tillgångar alltid omräknas till kontanter direkt. Det kan också gå vilse eller konsumeras. Till exempel när löner och löner betalas i kontanter konsumeras en del av kontanter och det skapar inte någon aktuell tillgång genom omvandling direkt. Men när pengar tas emot från Debitorer, omvandlas Debitorer till Cash Debtors, här förbrukas inte men transformeras eller snarare konverteras.
Konverteringsperioden anses i detta fall vara en verksamhetscykel i verksamheten i stället för ett år, t.ex. Debitorer, Kontanter, Likvida medel (dvs. Midlertidig placering av överskottskassa), Räknefordringar, Varulager, Förutbetalda kostnader etc.
Nuvarande åtaganden:
Kortfristiga skulder är de som återbetalas eller likvideras inom kort tid med hjälp av antingen:
(i) Existerande resurser av omsättningstillgångar; eller
(ii) Genom att skapa liknande kortfristiga skulder.
Den aktuella korta perioden används för att referera till en period som inte överstiger ett år från balansdagen eller inom en driftscykel av verksamheten som omsättningstillgångar. De nuvarande skulderna är vanligtvis skapade för produktionscykeln, t.ex. diverse kreditorer, betalningsbara betalningar, utestående utgifter, som utestående löner, löner, provisioner etc. inklusive olika typer av utestående skatter.
Det är intressant att notera att det finns andra kortfristiga skulder som är direkt relaterade till produktionscykeln, men relaterade till affärer, t.ex. avbetalning vid tillgångar som förvärvats vid anskaffning och avbetalning.
Således innebär nuvarande skulder och inkluderar:
(i) Handelskrediter
(ii) Betalningsbara betalningar;
(iii) Utestående kostnader;
iv) Avsättning för skattebetalningar
(v) Banköverföring
vi) Föreslagen utdelning;
(vii) Uppskjuten intäkter och förskott från kunder.
(i) Nuvarande förhållande:
Det är förhållandet mellan mängden omsättningstillgångar och mängden kortfristiga skulder. Det är i huvudsak ett verktyg för att mäta företagens kortfristiga likviditet och solvensposition. Det kan med andra ord konstateras att detta förhållande är vidtagit för att mäta säkerhetsmarginalen för omsättningstillgångar över kortfristiga skulder som företagsledningen förvaltar vid erhållande av affärsfinansiering från kortfristiga källor.
I allmänhet betraktas ett 2: 1-förhållande som normalt (dvs. för varje två rupier av omsättningstillgångar finns endast en rupee med nuvarande skuld) och det uttrycker den tillfredsställande likviditetspositionen. Men nuvarande förhållande i sig kan inte accepteras som en indikator på ett företags likviditet utan kvalifikation.
Därför finns det några snags i den, t.ex. komponenter i kortfristiga tillgångar och kortfristiga skulder kan vara fönsterklädda eller brist i vanligt "standard" etc. Men det betyder inte att det inte går till nytta. Dessutom kan några av begränsningarna övervinnas genom korrekt åtgärd. Eftersom förhållandet har sin koppling till rörelsekapitalet kallas det också Arbetskapitalförhållandet.
Den erhålls genom att dela upp kortfristiga tillgångar med nuvarande skulder:
Syfte och betydelse:
Det normala nuvarande förhållandet betraktas som 2: 1. Skälet till att förskriva '2 till 1' nuvarande förhållande är att alla kortfristiga tillgångar inte har samma likviditet, eller kort sagt kan inte alla omsättningstillgångar omedelbart konverteras i kontanter av ett antal skäl. Debitorer kan till exempel inte uppnås i sin helhet, eller vissa Debitorer kan ta längre tid att betala än de tog tidigare. Lager får inte säljas för Cash så fort som förväntat. Kreditförsäljningen kan vara högre än kontantförsäljningen etc.
Om företagets goodwill ska upprätthållas beträffande betalning av skulder måste det därför ske vissa avsättningar, eftersom förväntan inte alltid är värt om konvertibleringen av omsättningstillgångar i kontanter och naturligtvis är en säkerhetsmarginal alltid nödvändig. Denna marginal beror helt och hållet på affärsförhållandena, särskilt på försäljningsstället, det vill säga andel av kontanter och kreditförsäljning. Om varor alltid säljs för kontanter, kommer en liten marginal att räcka. Men vid kreditförsäljning måste marginalen ökas.
Därför måste mängden omsättningstillgångar vara högre än summan av kortfristiga skulder. Kravet på en 100% marginal av omsättningstillgångar över kortfristiga skulder är alltså inget annat än en försiktighet utifrån den praktiska erfarenheten av den möjliga krympningen som eventuellt kan uppstå i fastighetsvärdet av verksamheten. Den andra logiken för att föreskriva 2: 1 nuvarande förhållande kan eventuellt hänföras till det faktum att ett överskott av omsättningstillgångar kommer att förbli i företaget som rörelsekapital, även om alla kortfristiga skulder likvideras av den vid slutet av dess bokföringscykel.
Illustration 1:
Lösning:
Innan vi fastställer nuvarande förhållandet beräknas följande komponenter:
(ii) Kontantförhållande:
Detta förhållande visar hur mycket belopp av omedelbara likvida tillgångar som är tillgängliga mot varje rupi av Aktuella tillgångar. Naturligtvis är högre förhållandet bättre likviditetspositionen. Men för högt förhållande innebär underutnyttjande av omedelbara likvida tillgångar som försämrar företagets lönsamhet, dvs Liquidity-Profitability triangle. Med andra ord, om vi vill behålla likviditet, lider lönsamheten, och om vi vill behålla lönsamheten lider likviditeten. Så en optimal position måste bibehållas så att det inte kommer någon konflikt mellan de två.
Detta förhållande beräknas som:
(iii) Kontantposition:
Detta förhållande berättar om innehavet av likvida medel i förhållande till totala tillgångar. Här betyder likvida medel kortfristiga värdepapper som förvärvats av kontanter. Kort sagt investeras överskott eller överskott i denna typ av tillgångar, dvs. vid behov kan dessa tillgångar omedelbart omvandlas till kontanter.
Detta förhållande beräknas som:
Normen för detta förhållande varierar från bransch till industri.
(iv) Kontant Defensiv Intervall / Kontant Intervall Ratio:
Detta förhållande är ett mycket konservativt tillvägagångssätt för att upprätthålla likviditet, det vill säga även om intäkterna slutar, hur många dagar kan företaget behålla sin normala verksamhetsverksamhet. Det uttrycks i antal dagarintervall.
I det här fallet betyder intervall den period då realiseringen av kontanter inte kommer att vara tillgänglig från intäkterna. Defensiv betyder att om pengaflödet stannar från intäkterna, hur länge företaget kan behålla sin normala verksamhetsaktivitet ur befintlig kassa reservoar. Endast dagliga operativa kontantutgifter beaktas här.
Förhållandet beräknas som:
Exempel:
Det är ingen tvekan om att 50 dagars intervall är en sämst position och det är praktiskt taget inte tillämpligt i verkliga situationer - för enkelhet har vi tagit figuren.
(v) Kassbränsleförhållande:
Detta förhållande gäller delvis för de tekniska företagen som kommer att börja med de medel som uppkommer från investerarna. De brukar medföra detta belopp på investeringar. Ledningen önskar veta efter hur länge företaget kommer att kunna tjäna intäkter från sin normala operativa verksamhet. Målet är att förstå hur många dagar företaget kan existera med de pengar som höjdes från investerarna.
Detta förhållande beräknas som:
Kassaflödesförhållande = Prognostiserad kapitalkostnad för start Kostnad / Kontant upptagen från Investerare × 365 dagar
Eller = Kassaflöde från investerare / Projicerad startkostnad × 365 dagar
Exempel:
Beräkna kassaflödesförhållandet från följande:
Det vill säga de medel som höjdes från de initiala investerarna kommer att vara uttömda inom 243 dagar. Efter denna period måste företaget tjäna sina intäkter från normal operativ verksamhet.
(vi) Driftscykel och kontantcykel:
Mätning av kortfristig likviditet med rörelsekapitalomsättningsgrad avslöjar antalet dagar. Mindre antal dagar desto bättre blir likviditetspositionen. I själva verket beror likviditeten på hur snabbt kortfristiga tillgångar omvandlas till kontanter.
I början av cykeln spenderas kontanter för att köpa varor, betala leverantörer etc. och genom att sälja sådana varor till kunder, är Cash realiserat från dem. Således från en inköp av varor till försäljning av varor och realisering av intäkter från kunder, är en cykel färdigställd.
Längden på denna cykel betecknar praktiskt taget hur länge pengarna blivit blockerade i olika komponenter av omsättningstillgångar. Kort sagt är driftscykeln den totala perioden som tas från inköp av råvaror och försäljning av färdiga varor och antalet dagar som tagits för att realisera intäkter från kunder.
Nål att säga att cykelns längd kommer att ökas om fler kreditperioder tillåts kunder och kommer att minskas om kreditperioden är tillåten av leverantören och samma kommer att dras från driftscykeln för att mäta kontantcykeln.
Illustration 2:
Beräkna:
(a) Kontantcykel; och
(b) Operativ kontantercykel från de uppgifter som YLtd presenterade:
Totalt kreditinköp (årlig) Rs. 40, 00 000;
Totalt kreditförsäljning (årlig) Rs. 80, 00 000
Genomsnittlig kundfordran Rs. 20, 00 000;
Genomsnittlig Konto betalas 8, 00 000
Medelsteg av lagerförvaring och lagring -60 dagar.
Lösning:
(vii) Kontant till nuvarande skulderförhållande:
Detta förhållande visar hur mycket likvida tillgångar i form av kontanter är tillgängliga mot varje rupee av kortfristiga skulder, dvs. tillgång till kontanter för att uppfylla nuvarande förpliktelser. Med andra ord mäter detta förhållande tillräckligheten eller på annat sätt av kontanter och kontanter Det är den modifierade versionen av Liquid Ratio. Detta förhållande spelar utan tvekan en mycket viktig roll för att mäta likviditetspositioner, eftersom kontanter är det ultimata att uppfylla nuvarande förpliktelser.
Detta förhållande beräknas som:
(viii) Kassaflöde till totala tillgångar Förhållande:
Detta förhållande anger hur mycket pengar som är tillgängligt mot varje rupee till totala tillgångar. Det är oundvikligt att säga att högre detta förhållande, bättre blir positionen när det gäller betalning av nuvarande förpliktelser (dvs. mindre riskabelt), men avkastningen blir lägre.
Högre förhållande kommer att bidra till att möta akut betalning och få förtroende för betalning av förpliktelser inom föreskriven tid. För höga förhållanden försämrar företagets lönsamhet. Det är inte lätt att ta reda på normen för detta förhållande eftersom det varierar från industrin till industrin, men det är bättre att följa branschgenomsnittet.
Detta förhållande beräknas som:
(ix) Vätskeförhållande eller snabbförhållande eller syraprovförhållande:
Det är förhållandet mellan snabba likvida medel och kortfristiga skulder. Det kallas också "Acid Test Ratio", "Quick Ratio" eller "Near Money Ratio". Normalt värde för sådant förhållande anses vara 1: 1. Som ett verktyg för bedömning av likviditetspositioner för företag anses det vara mycket bättre och tillförlitligt än det för nuvarande förhållandet eftersom det eliminerar snagsna i samma, eftersom det anger förhållandet mellan strikt likvida tillgångar vars realisationsvärde är nästan säkert å ena sidan och strängt likvida skulder å andra sidan.
Likvida medel omfattar samtliga kortfristiga tillgångar minus Aktie- och likvida skulder omfattar samtliga kortfristiga skulder minus kassakrediter. Aktier är uteslutna från likvida tillgångar med motiveringen att de inte omräknas till Cash i omedelbar framtid, och samtidigt är banköverdragen utesluten med motiveringen att den inte är skyldig att betala i den närmaste framtiden:
Praktiskt taget är det ett test av solvensen för verksamheten. Det indikerar företagets förmåga att betala sina förfallna förpliktelser utan dröjsmål och svårigheter.
Alternativt:
Likvida medel = Aktuella tillgångar - Slutbestånd - Förutbetalda kostnader
Likvida skulder = Kortfristiga skulder - Överföring av banken
Illustration 3:
Med tanke på illustration 1, beräkna vätskekvoten;
Lösning:
Komponent av likvida medel och likvida skulder:
Tolkning och betydelse:
Det har redan sagts att likvida förhållandet är praktiskt taget det sanna likviditetsprovet. Det mäter företagets förmåga att betala sina skulder så snart de blir mogna för betalning. Ett högt likvida förhållande anger således att företaget är ganska i stånd att betala av sina nuvarande förpliktelser utan svårighet, medan ett lågt likvida förhållande kommer att skapa en motsatt situation, det vill säga det är inte möjligt för företaget att betala sin nuvarande Förpliktelser, vilket tyder på likviditetspositionen, är inte alls ljud.
Även om det anges att ett förhållande 1: 1 anses vara bra men detsamma kan inte säkras säkert, eftersom procentandel av gäldenärerna är mer än andra likvida medel, och om samma inte realiseras (om gäldenärerna inte betalar) Det indikerar att problemet kommer att uppstå för att likvida nuvarande förpliktelser, även om det normala likvida förhållandet upprätthålls.
På liknande sätt säkerställer ett lågt vätskeförhållande inte en dålig likviditetsposition eftersom lagren inte är absolut icke-flytande i karaktär. Ett högt likvida förhållande visar således inte alltid en tillfredsställande likviditetsposition om företaget har långsamma betalande kunder och vice versa i motsatt fall, dvs ett lågt likvida förhållande kan säkerställa en likviditetsposition om företaget har snabb rörelse lager.
Illustration 4:
Beräkna:
(a) Anindita Ltd. har ett nuvarande förhållande på 4, 5: 1 och ett snabbt förhållande av 3: 1. Om mängden inventering befanns vara Rs. 72.000, ta reda på dess totala nuvarande tillgångar och totala nuvarande skulder.
(b) Nuvarande förhållande är 2, 5: 1.
Arbetskapital Rs. 60 tusen
Beräkna mängden av
(i) Aktuella tillgångar;
ii) Nuvarande skulder.
(c) Snabbförhållandet är 1, 5: 1.
Aktuella tillgångar är Rs. 1, 00 000.
Nuvarande skulder Rs. 40 tusen.
Beräkna värdet på lager.
(x) Absolut likviditetsförhållande eller kontantförhållande eller Super Quick Ratio:
Vätskefaktor mäter förhållandet mellan kontanter och närbelägna kassaflöden å ena sidan och omedelbart förfallna åtaganden å andra sidan. Men eftersom sammansättningen av likvida medel och likvida medel i beräkningen av likvida medel också innefattar kundfordringar har tvivel uttryckts om effekten av detta förhållande som ett felfritt verktyg för att mäta likviditetspositionen hos ett företag.
Det hävdas att kundfordringar som ingår i nämnaren av Liquid Ratio kan leda till realisationsvärde på grund av risken för osäkra fordringar, men i jämförelse med lager är kundfordringar mer likvida som en post av Aktuella tillgångar. Därför är en verklig likviditetsmått förhållandet mellan kontanter och omsättbara värdepapper till omedelbara förfallobestämmelser som kallas absolut likviditetsförhållande.
Normalen för ett sådant förhållande anses vara 1: 1.
Normen för detta förhållande är 50% eller 0, 5: 1, dvs 50 paise av absoluta likvida medel är tillgängliga mot varje rupee av Liquid Liabilities-eftersom alla fordringsägare inte kan förvänta sig att kräva kontanter samtidigt.
