Valuta Futures Options Kontrakt

Chicago Mercantile Exchange (CME) introducerade valutaterminer alternativ eller valutaoptioner på terminer, i januari 1984. Valutaterminer alternativa reflekterar optionerna på terminkontrakt av viss valuta.

Valuta Future Option (CFO) var ursprungligen etablerad för det tyska varumärket, men CFO är nu tillgänglig för brittiska pundet, kanadensiska dollar, japanska yenen, mexikanska peso och schweizerfranc. Futures alternativ handlar om en utgångscykel i mars, juni, september och december i CME grundas på terminsavtal.

När köpköparen får rätt att köpa eller sälja en utländsk valuta till ett bestämt pris i framtiden är det känt som Valuta Futures alternativ.

Alternativen Valuta Futures är som alternativ två typer:

1. Valuta futures samtal och

2. Valuta futures sätta.

I allmänhet väljer företaget med öppna positioner i utländsk valuta att använda valutaterminer för att täcka positionerna med avsikt att hantera den oväntade risken. Den näringsidkare eller firma som anser att terminspriserna är för låga, tillgriper sedan köpoptioner på terminer, men om näringsidkaren anser att terminspriserna är för höga kan de köpa köpoptioner på terminer.

Om köpkundens framtida köpoptionsköpare utövar rätt får han en lång position i det underliggande terminsavtalet plus ett kontantbelopp som motsvarar det nuvarande terminspriset minus lösenpriset. Om en uppsättning valutaterminskontrakt utnyttjas får optionsinnehavaren en kort position i det underliggande terminsavtalet plus ett kontantbelopp som motsvarar lösenpriset minus nuvarande terminspris.

Illustration 1:

Tänk på en investerare som har ett alternativ för framtida köpoptioner i juni på ett brittiskt pund (62 500) kontrakt med ett träffpris på $ 1, 580. Det aktuella terminspriset för pundet för leverans i juni är $ 1, 630.

Om investeraren utnyttjar sin möjlighet, skulle hon få $ 3.125 (62.500 × 0.05) plus en lång position i ett terminskontrakt för att köpa 62.500 kr i juni. Om så önskas kan hon omedelbart stänga sin långa position utan kostnad. detta skulle lämna investeraren med $ 3.125 kontant utbetalning.

Illustration 2:

Tänk på en investerare som har en futures i juni, sätta option på ett kontrakt av schweizerfrancen (1, 25, 000) med ett pris på 0, 65 dollar. Nuvarande terminspris på francen för leverans i juni är $ 0, 55.

Om investeraren utnyttjar sitt val får hon $ 12 500 (1, 25, 000 × 0, 10) plus en kort position i ett terminsavtal för att sälja SFr1, 25, 000. Om så önskas kan hon omedelbart stänga sin korta position utan kostnad. detta skulle lämna investeraren med $ 12 500 kontant utbetalning.