Kassa reserver av banker: Obligatoriska reserver och överflödiga reserver

Kassa reserver av banker: Obligatoriska reserver och överflödiga reserver!

Bankerna behåller alltid en viss andel av sina totala tillgångar i form av kontanter, dels för att uppfylla det lagstadgade reservbehovet och dels för att uppfylla sina dagliga behov för kontantbetalning. Kassa hålls delvis i form av "kontant till hands" och delvis i form av saldon med RBI ".

Alla sådana pengar kallas kassareserver av banker.

De är vanligtvis uppdelade under två huvuden:

(a) Erforderliga reserver och

(b) Överflödiga reserver.

Erforderliga reserver är kontantsaldon som en bank är skyldig att inneha i lag med RBI. De beräknas i genomsnitt dagligen över två veckor (tidigare en vecka). Enligt befintlig lag som antogs 1956 har RBI befogenhet att införa statligt "6ash reserve ratio" (CRR) på banker var som helst mellan 3% och 15% av netto efterfrågan och tidsförpliktelser (DTL) från och med fredagen den andra föregående två veckor (tidigare före 29 mars 1985-det brukade vara föregående vecka).

Det är denna myndighet i RBI att variera den minsta CRR som gör det rörliga reservförhållandet ett verktyg för monetär kontroll. Till 1973 använde RBI det bara en gång 1960 under en kort period av tio månader. Sedan juni 1973 har RBI använt det flera gånger som ett viktigt instrument för kontroll för att begränsa överflödiga ökningar av tillgången på pengar.

Den senaste positionen på CRR sammanfattas här. Det var 15 procent av de planerade affärsbankernas NDTL 1994-95, sänktes till 14, 5 procent i november 1995 och ytterligare 14 procent i december 1995.

Senare, i maj 1996 sänktes den till 13 procent av NDTL och i början av juli 1996 till 12 procent. CRR sänktes till 10 procent för icke-inhemska externa (Rupee) (NREA) konton i slutet av 1995. Den togs bort helt på utländsk valuta NR-konton och på deras återbetalningsbara inlåning. Dessutom togs inkrementell CRR av 10 procent bort. Det kan noteras att RBI betalar ränta till bankerna på de ytterligare obligatoriska reserverna över minimikraven på 3%.

Förutom de reserver som krävs, har bankerna också överskjutande reserver, vilka är reserver överstigande de reserverade reserverna. Det är bara dessa reserveringar som bankerna som helhet kan använda för att möta sina valutaförluster (dvs. nettoförlösen av valuta hos sina insättare) samt rening av avlopp (dvs. nettoförlust av pengar på grund av tvärsäkring av kontroller mellan banker). En stor del av de överskjutande reserverna som bankerna har i form av "kontanter till hands" eller "valvkassa" med sig själva.

Den återstående lilla delen de håller som överskottssaldo med RBI. Överflödiga reserver är mycket, mycket beteendefunktion hos banker. Bankerna försöker alltid att anpassa sina tillgångsportföljer så att deras faktiska överskjutande reserver är lika med de önskade överskjutande reserverna. Denna enkla men viktiga punkt kan förklara mycket av bankernas beteende och penningmekanismen.

Kontrollmåttet för det rörliga reservförhållandet försöker påverka penningmängden genom uppskjutande eller frisläppande av bankreserver. När den genomsnittliga CRR revideras uppåt, måste bankerna hålla större reserver eller saldon hos RBI än tidigare för samma antal skulder. Detta innebär att man lämnar det nödvändiga reserveringsförhållandet oförändrat, men att ytterligare räkna av RBI.

Eftersom reserver är en del av högdrivna pengar (H), motsvarar detta en virtuell återkallelse av en del av H från allmänheten som är lika med mängden ytterligare reserverade skatter. I motsats till fallet när CRR sänks eller inkrementell CRR återkallas, motsvarar detta frigörande av reserver som annars skulle ha skingrats och så virtuell ökning i H. När vi tar hänsyn till sådana virtuella förändringar i H, får vi det som vi får justerad H. RBI kan också välja att faktiskt frigöra de tidigare skattade reserverna enligt den inkrementella CRR som den gjorde i rater under åren 1984 och 1985.

Det är denna justerade H som tjänar som basen för oförändrad pengamultiplikator. Pengemultiplikatorn i sig förblir oförändrad, eftersom inverkan av förändringen i det krävda reserveringsförhållandet i vår analysmetod hämtas genom att man räknar med frigörandet av reserver, förutsatt att reservförhållandet har förblivit oförändrat. Från förändringen i justerat H kan vi uppskatta den resulterande förändringen i M såväl som bankdepositioner (med hjälp av lämplig multiplikatoranalys) hänförlig till förändringen i det önskade reserveringsförhållandet. (Vissa ekonomer föredrar att plocka in påverkan av förändringar i CRR genom förändringar i pengamultiplikatorn och lämna de uppmätta H-ojusterade.)

Ovanstående argument berättar att den väsentliga funktionen av förändringar i det obligatoriska reservförhållandet är att åstadkomma önskade förändringar i den effektiva (eller justerade) mängden H och genom den i mängden pengar (och bankkrediter) och att i detta känslan kan metoden för variabelt reservförhållande fungera både som ett tillägg och som ett alternativ till andra metoder för monetär kontroll, såsom metoden för öppen marknadsoperation.

Det hävdas vanligen att förändringar i reservkravet som ett instrument för monetär kontroll är sämre än verktyget för den öppna marknadsoperationen genom att det gör klumpiga och diskontinuerliga förändringar både i tid och i reservbelopp och inlåning och ger "tillkännagivande effekt" sedan Förändringar i reservkravet är nyhetsvärde. Detta är sant. Men mycket bör inte göras av detta argument.

Bankerna kan få förhandsanmälan om förändringar och förändringarna kan introduceras i steg så att bankerna har tillräckligt med tid för att anpassa sina portföljer i enlighet därmed. I en situation där den accelererande eller fortsatta inflationen blir, skulle reserven normalt växa snabbt och det skulle inte vara svårt för bankerna att uppfylla ett högre reserveringsbehov om de vill samarbeta med den monetära myndigheten vid kontroll av alltför stora expansion av penningmängden.

Eftersom RBI inte har mycket frihet att använda öppna marknadsoperationer med tanke på monetär kontroll, måste ändringar i reservkravet tillgripas från tid till annan, som situationen kan kräva, om penningstabilitet värderas som ett mål för ekonomisk politik.

Som en kontrollåtgärd är metoden för variabel reservförhållande inte helt idiotsäker. Det har egna läckage, precis som andra kontrollåtgärder har. Och vissa av dessa läckor är vanliga med andra åtgärder, särskilt med metoden för öppen marknadsoperation. För en framgångsrik penninghantering är det viktigt att myndigheterna förstår den verkliga naturen och arbetet av dessa läckor och inte blir orimligt störda i deras närvaro. Istället borde de försöka sitt bästa för att plugga eller kompensera dessa läckage så långt som möjligt genom andra åtgärder till deras förfogande. Detta visar bara att det rörliga reservförhållandet i sig inte är en tillräcklig metod för monetär kontroll. Det måste kompletteras med andra åtgärder för att göra det effektivt.

När det obligatoriska reserveringsförhållandet mellan bankerna revideras uppåt för att påskynda bankreserver, kan en del av den "påskyndade" H läcka tillbaka till ekonomin genom följande åtgärder av banker:

(i) Bankernas bristande överensstämmelse eller ofullständiga överensstämmelse med det högre eller tilläggsreservkravet. Under treårsperioden 1974-77 fanns det en genomsnittlig brist på obligatoriska reserver på 25 procent av reserverna som försökte skötas av RBI. Tyngre brister har inträffat under senare år, trots sanktioner för de försummade bankerna för dessa brister.

(ii) Ökad eller kompensativ upplåning från banker från RBI och andra källor; och

(iii) Ökad eller kompensatorisk försäljning av statspapper från banker till RBI.

Om RBI innebär affärer om sin penningpolitiska politik, bör den vidta lämpliga åtgärder för att ansluta dessa läckor för att göra reserveringen fullt och effektiv.