Variabel kassakravsmetod Kreditkontrollmetod som används av centralbankerna

Variabel kontantreservförhållande Kreditkontrollmetod som används av centralbankerna!

Det rörliga kassakvoten är jämförelsevis ny metod för kreditkontroll som används av centralbankerna under senare tid. 1935 antog USA: s Federal Reserve System det för första gången. I länder där penningmarknaden är oorganiserad eller underutvecklad, är nu ökat utnyttjande av denna metod för kreditkontroll.

Den rörliga reservförhållandeanordningen beror på att centralbanken i sin egenskap av Bankers Bank måste inneha en del av affärsbankernas kassa reserver. De minsta saldon som medlemsbankerna ska behålla med centralbanken är lagliga och lagstadgade befogenheter har tilldelats centralbanken för att ändra kvoten av dessa minimireserver.

Den sedvanliga minsta kassakvoten är en viktig begränsning för bankernas utlåningskapacitet. Således ökar variationerna i reservförhållandet ökar likviditeten och därmed också bankernas utlåningsförmåga. Därför ökar kassaflödesförhållandet av centralbanken när kreditkrediterna önskas och sänks när krediten ska utökas.

Således, som andra tekniker för monetär kontroll, har variationen av kassakravskrav ett dubbelt syfte. Kraven kan sänkas såväl som ökat. En minskning av reservkraven ökar omedelbart och samtidigt kreditkapaciteten för alla banker.

Omvänt ökar kassaflödesförhållandet omedelbart och samtidigt minskar utlåningskapaciteten hos alla medlemsbanker. Det grundläggande antagandet av denna metod är att det överskjutande kassaflödet (som utgör basen för kredit) realiserad genom sänkning av minimireserveskillingen, resulterar i kreditutvidgning och likvärdigt minskningen av kassareserven på grund av att minimum kassakravskrav kommer att leda till en minskning av krediten.

Reservkravskvoten är därför ett kraftfullt instrument som påverkar volymen av överskjutande reserver med kommersiella banker samt kredituppbyggnadsmultiplikatorn i banksystemet. För att klargöra punkten, anta att kommersiella banker har Rs. 10 crores av totala reservfonder med centralbanken och att den lagliga kassakvoten är 10 procent av de totala insättningarna Om de obligatoriska insättningarna, med de befintliga insättningarna, är Rs. 3 crores, de överskjutande reserverna uppgår till Rs. 7 crores kommer att stödja en tiofold (multiplikatorn är tio, eftersom reservförhållandet är tio procent) ökning av inlåningen, dvs Rs. 70 krediter av kredit skapande (Rs 7 x 100/10 crores). Om å andra sidan förskjutningsreserven fördubblas, dvs. om den höjs till 20 procent är de nödvändiga kassaflödena Rs. 6 crores, och överskjutande reserver skulle vara Rs. Endast 4 crores.

Denna överskottsreserv av Rs. 4 crores, med 20 procent reservkraven, skulle uppenbarligen endast stödja en femfaldig (multiplikatorn nu 5) öka i bankinlåningen dvs Rs. 20 krediter av kredituppbyggnad enbart (dvs. Rs 4 x 100/20 crores). Höjning av reservkraven påverkar kreditkrediter och omvänt innebär en minskning av reservförhållandet kredit expansion.

Ytterligare information:

OMO kontra VRR:

Det rörliga reservförhållandet, som ett instrument för monetär kontroll, anses vara överlägset öppen för öppen marknadsoperation i följande uppgifter:

(i) Det rörliga reservförhållandet är en rak och direkt metod för kreditkontroll. Det kan ge resultat snabbare än öppna marknadsoperationer. Kontanternas kassareserver kan ändras med bara en stroke på pennan. En försäkran från centralbanken om att affärsbankerna måste behålla en stor andel av sina insättningsskulder som balans med centralbanken än de har gjort omedelbart minskar sina insättningar. På samma sätt kan en kredit expansion snabbt uppnås genom att minska de minsta kassaflödena som ska bibehållas hos centralbanken.

Variationerna i reservförhållandet minskar således tidsfördröjningen i överföringen av effekten av penningpolitiken till det kommersiella banksystemet. Aschheim uppger därför att "Om resultatet av variationen i reservkraven var detsamma som resultaten av öppna marknadsoperationer i alla avseenden av hastigheten på överföringspreferensen för de tidigare vapnen över sistnämnda skulle vara ganska trovärdiga."

ii) Den framgångsrika arbetet med öppna marknadsoperationer kräver en bred, utvecklad värdepappersmarknad. Det rörliga reservförhållandet har inga sådana begränsningar. I länder där värdepappersmarknaden inte är omfattande utvecklad, har det rörliga reservförhållandet således större betydelse som en monetär kontrollmetod.

iii) Storskalig öppen marknadstransaktion kan påverka värdet på statliga värdepapper och därmed finns det risk för förlust av staten och affärsbankerna, eftersom deras tillgångar består av ett stort antal statspapirer. Variationerna i reservförhållandena å andra sidan ger de önskade resultaten i den kontrollerande krediten, utan rädsla för sådan förlust.

Till skillnad från den öppna marknadsoperationen kan det rörliga reservförhållandet fungera utan "ammunition". Således tenderar det inte att öka eller minska tillgången på att tjäna tillgångar i centralbanken, en rädsla som är väldigt signifikant ur synvinkel av centralbankpolitik och finansfinansiering.

iv) Det rörliga reservförhållandet gäller samtidigt för alla affärsbanker för att påverka deras potentiella kreditskapande kapacitet. Den öppna marknadsoperationen påverkar endast de banker som handlar i värdepapper.

Således anser vissa ekonomer att det variabla reservförhållandet är "ett batteri av den mest förbättrade typen" som en centralbank kan lägga till sin armory. Å andra sidan finns det ekonomer som uppfattar att reserven för rörliga förhållanden ännu inte har utvecklats som ett känsligt och känsligt instrument för kreditkontroll.

För dem jämfört med den öppna marknadsoperationen saknar det variabla reservförhållandet precision i den meningen att det är oförutsedda, osäkra eller ganska klumpiga när det gäller förändringar, inte bara i kassaflödet, men också i förhållande till den plats där dessa förändringar kan göras effektiv.

Förändringarna i reserven innebär större summa än vid öppen marknadsoperation. Vidare kan öppna marknadsoperationer tillämpas på en relativt smal sektor. Det rörliga reservförhållandet är relativt oflexibelt i den meningen att förändringar i reservkraven inte kan anpassas väl för att möta eller lokalisera situationer med reserveringssträngighet eller överflöd.

Dessutom är det rörliga reservförhållandet diskriminerande i sin effekt. Banker med en stor marginal av överskjutande reserver skulle knappast påverkas, medan banker med små överskottsreserv skulle bli hårt pressade. Det innebär att det rörliga reservförhållandet alltid orsakar orättvisor för de små bankerna, ofta utan anledning. På detta konto gynnar många ekonomer öppna marknadsoperationer snarare än variationerna i reservförhållandet för att uppnå monetär kontroll.

Det har dock föreslagits att öppna marknadsoperationer och det rörliga reservförhållandet bör komplettera varandra. En god kombination av båda kommer att övervinna nackdelarna för varje vapen när de används individuellt och ger bättre resultat. Förslaget är sålunda att ökningen av reservkrav kan kombineras med en öppen marknadspolicy snarare än en öppen marknadsförsäljningspolitik.