Begränsningar av centralbankens rörliga reservförhållande

Sju begränsningar av centralbankens variabla reservförhållande är följande: 1. Stora överskjutande reserver 2. Bestämning av bankens kreditpolicy 3. Efterfrågan på bankkrediter 4. Förvrängningar orsakad av frekvent användning 5. Diskriminerande effekt 6. Inblandning av ett osäkerhetsfaktor 7. Extra börda på banker.

Denna metod för kredit har ett antal begränsningar, enligt nedan:

1. Stora överskjutande reserver:

När kommersiella banker har stora överskjutande reserver, är förändringen i reserven som uppstår genom att metoden är relativt ineffektiv.

Under sådana omständigheter, när reservförhållandet ökar, kommer bankerna att uppfylla den lagliga minimireservan, men deras befintliga kreditskapande aktiviteter kommer inte att ingå i kontrakt.

2. Fastställande av bankkreditpolicy:

Bankerna bestämmer inte sin utlåningspolitik uteslutande av sina kassareserver. De kan till exempel bestämma sin kreditpolicy på grundval av sina utländska medel eller på grundval av förskottsförhållandena för totala insättningar. I denna utsträckning kan variationer i reservförhållandet få begränsade effekter.

3. Efterfrågan på bankkrediter:

Den exakta effekten beror också på efterfrågan på kredit. En förändring av kommersiella bankers kreditskapande kapacitet kan inte ha den önskade effekten om efterfrågan inte förändras på samma sätt som centralbanken vill att den ska förändras.

En sänkning av reservförhållandet kan inte vara mycket effektiv vid kreditutvidgningen, särskilt under en depression.

4. Distorsioner orsakad av frekvent användning:

Frekventa förändringar i reservkraven är mycket störande. Metoden kan därför endast användas när en stor kreditförändring är nödvändig och det också vid speciella tillfällen.

Således kan denna metod inte användas för att göra små justeringar i kreditgivningen eftersom förändringar i reservförhållandet i procent avser alltid en stor omfattning av tillgängliga bankreserver i medlemsbankerna. Därför kan den inte användas för frekventa och känsliga justeringar i nuvarande förändringar i penningmängden.

De Kock säger sålunda: "Även om det är en mycket snabb och effektiv metod för att åstadkomma önskade förändringar i den tillgängliga tillgången på bankkontanter, har den några tekniska och psykiska begränsningar som föreskriver att det ska användas med mått och skönsmässig bedömning och endast under uppenbarligen onormala förhållanden.

5. Diskriminerande effekt:

Som nämnts ovan sägs förfarandet vara klumpigt och diskriminerande i sin effekt och oflexibilitet. Dess diskriminerande effekt kritiseras allvarligt eftersom dess tillämpning är begränsad till affärsbanker. Finansinstitut utanför banksektorn förblir utanför sin verksamhet.

Finansiella intermediärer som inte är banker, som utvecklingsbanker, kooperativa kreditföretagen, specialiserade finansiella intermediärer / institutioner, marklånsbanker, försäkringsbolag etc. påverkas inte av driften av det rörliga reservförhållandet, medan de är aktiva konkurrenter av kommersiella banker, på ett sätt. Således är tekniken orättvis.

6. Inblandning av ett element av osäkerhet:

Det kan orsaka en negativ psykologisk reaktion genom att bryta upp ett element av osäkerhet i banksektorn. Förändringar i det är oförutsägbara och chockerande, och för att undvika risken för fara och svårigheter bör variationen i reservförhållandena göras först efter det att de berörda bankerna har lämnats i förväg och det bör vara av liten storlek.

7. Extra börda på bankerna:

Det finns vissa invändningar mot användningen av denna metod, eftersom den medför en ökad börda på kreditsystemet. Underhåll av fasta minsta insättningar hos centralbanken, som inte betalar något intresse för affärsbanker, kommer att tvinga medlemsbankerna att hävda en högre ränta på sina lån för att kompensera för förlust av ränta på sina lediga resurser.

Det finns viss giltighet i denna invändning, men upprätthållandet av kassaflöden är i första hand baserat på säkerhet och säkerställande av allmänhetens förtroende för banken. dess teknik för kreditkontroll framträder efteråt.

Trots dessa begränsningar betraktas det rörliga reservförhållandet som ett mycket kraftfullt, viktigt och nödvändigt vapen för monetär förvaltning. Således kan vi sluta med Prof. Sayers att "det är ett vapen som alltid ska placeras i händerna på en centralbank vars teknik begränsas av villkoren som hindrar ett effektivt utnyttjande av öppna marknadsoperationer. Med tanke på sådan makt kan centralbanken utföra användbara funktioner som kommersiella banker inte kan förväntas utföra. "

Det har emellertid föreslagits att det rörliga reservförhållandet har enorma möjligheter till effektiv kreditkontroll i underutvecklade länder. Därför läggs stressen i den senaste centralbanklagstiftningen i underutvecklade länder på det rörliga reservförhållandet som ett viktigt vapen i centralbankens arsenal för kreditkontroll.

Även om enheten med variabel reservförhållande verkar vara snabb och effektiv, kommer den inte att fungera framgångsrikt i de länder där penningmarknaderna är smala, men bankerna har fortfarande stora utländska tillgångar som de kan avyttra när det finns någon ökning av reserven krav och därigenom upprätthålla sin kreditbas.

I Indien har till exempel inte en stor räckvidd på grund av penningmarknadens ringa, instabila kontanter och saldon i Reservbanken i procent av de totala skulderna och också på grund av bankernas stora tillgångar .