International Finance Corporation (IFC)

International Finance Corporation (IFC)!

Världen var annorlunda när International Finance Corporation (IFC) grundades 1956. Ingen talade om tillväxtmarknader. Det fanns ingen global trend mot privatisering, ingen kommunikationsrevolution, ingen globaliserad ekonomi. Världsbefolkningen var mindre än hälften av vad den är idag.

De fattiga ländernas ekonomier befann sig fortfarande i mycket tidiga utvecklingsstadier, där mänskliga resurser, fysiska infrastrukturer och sunda institutioner saknades för att höja inkomsterna och förbättra levnadsstandarden.

Ansvaret för utveckling var nästan allmänt tilldelat den offentliga sektorn. Investeringar från den privata sektorn i utvecklingsländerna var små och inte mycket tänkt att öka den. Det var i denna miljö som IFC föddes.

Under flera år hade tjänstemän från Världsbanken stött upprättandet av en ny och annorlunda enhet för att komplettera sina egna. Banken hade grundats för att finansiera rekonstruktion och utvecklingsprojekt efter andra världskriget genom att låna ut pengar till medlems regeringar och hade gjort det så effektivt. Ännu i de inledande åren hade vissa ledande befattningar sett behovet av att skapa en närstående institution för att stimulera större investeringar i den privata sektorn i fattiga länder.

Större internationella företag och kommersiella finansinstitut på den tiden visade relativt litet intresse för att arbeta i Afrika, Asien, Latinamerika eller Mellanöstern. Entreprenörer i dessa regioner hade få inhemska kapitalkällor att dra "på mot ännu mindre från utlandet. De behövde en katalysator.

Vid Bretton Woods-konferensen från 1944 som ledde till att banken och Internationella valutafonden skapades hade de första förslagen till denna typ av stöd gjorts och avvisats.

Dessa förslag skulle ha gett banken möjlighet att uppfylla några av dessa mål genom att låna ut till privata företag utan statliga garantier. Sedan i slutet av 1940-talet var konceptet starkt raffinerat av bankpresident Eugene R. Black och hans vicepresident, tidigare amerikanska bankiren och General Foods Corporation verkställande Robert L. Garner.

Garner var en ivrig troende i rollen som privat företag, som tog upp det inledande mötet i IFC: s styrelse den 15 november 1956, sade han: "Jag tror djupt att den mest dynamiska kraften i att skapa ett bättre liv för människor och en mer värdig livet, kommer från individens initiativ möjlighet att skapa, att producera, för att uppnå för sig och hans familj varje till det bästa av hans enskilda talanger. Och detta är kärnan i systemet för konkurrenskraftigt privatföretag från 20-talet, eftersom det har utvecklats av de mest upplysta och framgångsrika affärsrörelserna. Den har belöningen om belöningar enligt vad den enskilde åstadkommer. Det bygger på konceptet att det kommer att gynna de flesta dess ägare och chefer om det bäst uppfyller sina kunder. om den främjar de anställdas legitima intressen om det i alla avseenden fungerar som en bra medborgare i samhället. Det förflyttas av önskan om att tjäna en vinst till ett mest respektabelt och viktigt motiv, så länge som vinsten kommer från att tillhandahålla användbara och önskvärda varor och tjänster. Det är min uppfattning att de bästa tjänsterna och de bästa vinsterna kommer från ett konkurrenskraftigt system där kompetens och effektivitet blir deras enda belöning. "

Gainer arbetade med sin assistent Richard Demuth och andra för att skapa en ny investeringsarm för den privata sektorn ansluten till banken, snarare än att låna den direkt från egna medel till den privata sektorn.

Denna nya multilaterala enhet, som först internt benämns International Development Corporation, skulle äga av regeringar men fungera som ett företag och vara lika bekvämt att interagera med den offentliga och privata sektorn.

Det skulle låna ut pengar, ta egna positioner och tillhandahålla den tekniska kompetensen när det gäller att utvärdera privata investeringsförslag i utvecklingsländer, vilket banken gjorde för offentliga sektorns projekt. Det skulle också fungera tillsammans med privata investerare, med samma kommersiella risker.

I processen att avlägsna några av de största hindren för nya privata investeringar i utvecklingsländer skulle det uppmuntra den inhemska kapitalbildningen som behövs för att skapa jobb, öka utländsk valuta och skatteintäkter och överföra kunskap och teknik från nord till syd.

Idén fick sin första officiella stöd i mars 1951, rapport från en amerikansk rådgivande nämnd för utvecklingspolitik under ledning av Nelson Rockefeller. Den här panelen utgjorde ett paket för att lägga till betydande värde för bankens egen produkt genom att uppmuntra tillväxten av produktiva privata företag som skulle bidra med många viktiga komponenter till utveckling.

En sådan komponent, som Garner skrev, var entreprenörskap "den smärtsamma kombinationen av fantasi för att se en möjlighet och mobilisera nödvändiga resurser för att gripa den." En annan var mobiliseringen av ny capita] från privata investerare som var villiga att ta väsentliga risker mot en potentiell stora belöningar.

Andra omfattade skapande av arbetstillfällen, nya arbetskunskaper, förvaltningskapacitet och tekniska framsteg. Under verksamheten skulle företagare i utvecklingsländer "framgångsrikt överföra maskiner, arbetskraft och kapital till en dynamisk verksamhet som producerar till konkurrenskraftiga kostnadsvaror av en kvalitet som marknaden kommer att acceptera."

Garner marknadsförde konceptet aktivt. Efter presidentvalet 1952 minskade Förenta staterna sitt stöd för idén, och till sist godkände ett modifierat förslag två år senare, som lämnade IFC Lo start-verksamhet utan kapitalinvesteringsbefogenheter (denna bestämmelse ändrades 1961). Andra nationer kom då ombord och de formella avtalen utarbetades av banken 1955.

IFC: s överenskommelser:

IFC-avtalen trädde i kraft den 20 juli 1956 när det erforderliga antalet minst 30 medlemsländer som prissätter minst 75 miljoner dollar till IFC: s kapital uppnåddes. Det ursprungliga totala godkända kapitalet var 100 miljoner dollar.

De första och trettio medlemsländerna den 20 juli 1956 var: Island, Kanada, Ecuador, Förenta staterna, Egypten, Australien, Mexiko, Costa Rica, Etiopien, Peru, Dominikanska republiken, Förenade kungariket, Panama, Ceylon, Haiti, Guatemala Nicaragua, Bolivia, Honduras, Indien, El Salvador, Pakistan, Jordanien, Sverige, Norge, Japan, Danmark, Finland, Colombia, Tyskland och Frankrike. På det datumet uppgick kapitalabonnemanget till 78 366 000 dollar.

IFC: s överenskommelser innehöll tre kritiska principer. Grundarna insisterade på att IFC antar en affärsprincip, tar full kommersiella risker för sina investeringar, accepterar inga statsgarantier och tjänar vinst från sin verksamhet. vara en ärlig mäklare som använder sina unika förmågor som ett företag som ägs av regeringarna att "samla investeringsmöjligheter, inhemsk och privat kapital och erfaren ledning" och spela en katalytisk roll, investerar endast i projekt där "tillräcklig privat kapital inte är tillgänglig på rimliga villkor.

IFC lanseras:

Robert L. Garner utnämndes till styrelseledamot i IFC den 24 juli 1956. Han är distinkt att vara den enda personen som ska vara IFC: s ordförande utan att även vara president för Världsbanken. Alla Garners efterträdare har titeln "Executive Vice President", med bankens president som också VD för IFC.

Garner öppnade IFC: s inledande presskonferens nästa dag genom att säga att IFC var den första mellanstatliga organisationen, som hade som huvudmål att främja privata företag. Han trodde att privatföretag skulle vara den mest effektiva och dynamiska kraften för den ekonomiska utvecklingen.

IFC skulle gynna inte bara de underutvecklade utan även industriländerna. Det ökade intresset för utländska investeringar och expansion av etablerade företag i de utvecklade länderna.

Privat företag var det enda vapen den fria världen hade som kommunisterna inte gjorde. Det var en av anledningarna till, sade Gamer, varför han välkomnade inrättandet av den nya organisationen, efter flera års förberedelse.

Medlemsländer:

IFC har 181 medlemsländer. För att gå med i IFC måste ett land:

jag. Bli medlem av Världsbanken (IBRD);

ii. Har undertecknat IFC: s överenskommelser; och

III. Har deponerat hos Världsbankens företagsekretariat ett instrument för godkännande av IFC: s avtal.

IFC Personal:

Garner utsåg John G. Beevor till vice president för IFC, Richard H. Demuth, som hade gjort mycket för att främja upprättandet av IFC, att vara biträdande för presidenten och Davidson Sommers som generaladvokat.

Beevor hade varit engagerad i förberedande arbete med att organisera IFC sedan mars 1956 när han släpptes från sin ställning som VD för Commonwealth Development Finance Company Limited i London för att ansluta sig till bankens personal.

Demuth var direktör för bankens tekniska assistans och kontaktpersonal och sommers var bankens generalkonsul. Både Demuth och Sommers hade varit knutna till banken sedan 1946 och skulle fortsätta att hålla sina positioner i banken medan de tjänstgjorde i IFC. Kassör, ​​sekreterare, förvaltningschef och informationschef för banken utnämndes till samma ståndpunkter i IFC.

Förutom sin ledning bestod IFC: s egen personal i början av en ingenjörsrådgivare, med en assistent och åtta operatörer med sex olika nationaliteter. IFC hade också egna administrativa assistenter.

Initiala förfrågningar:

IFC mottog ett stort antal och olika förfrågningar och förslag med hänvisning till möjliga investeringar i många av dess medlemsländer. Som det var oundvikligt med en ny typ av internationell finansiell organisation grundade många undersökningar på ett missförstånd av dess syfte, dvs. att använda sina medel för investeringar i privata företag och att inte finansiera transaktioner som exportkreditsavbetalningsförsäljning, fartygslån och gillningen.

Övriga undersökningar om kommersiella eller jordbruksprojekt avvisades med tanke på IFC: s policy att begränsa sin verksamhet under tidigare år till industriområdet, vilket innefattar bearbetning av jordbruksprodukter och gruvdrift.

Ett antal investeringsförslag som för första gången visade sig lovande visade efter undersökningsbrister i olika typer som gjorde dem olämpliga för IFC-finansiering. Å andra sidan skjutits flera förslag på vilket betydande arbete gjordes av sponsorerna av olika skäl. Vissa bestämde sig för att göra hela finansieringen själva; vissa säkrade finansiering från andra källor. Några drogs tillbaka på grund av oförmåga att komma överens om ekonomiska villkor.

Första verksamheten:

Den 20 juni 1957 träffade IFC en investering på 2 miljoner dollar i Siemens Company. Denna investering, tillsammans med motsvarande 8, 5 miljoner dollar investerad av Siemens i Tyskland, skulle användas för att expandera Siemens i Brasilien för anläggningar och affärer för tillverkning av elgenererande utrustning, växelverk, transformatorer, stora motorer och tillbehör för nytta och industriell applikation samt telefonutrustning. Detta var den första integrerade fabriken för tillverkning av sådana, en bred Lange av tung elektrisk apparat i Brasilien.

Den 13 augusti 1957 träffade IFC en investering motsvarande $ 600 000 i Engranes Industries, ett mexikanskt företag som ägs av mexikanska och amerikanska aktieägare. Investeringen skulle bidra till att expandera anläggningens anläggningar och affärer för tillverkning och försäljning av en rad olika industriprodukter och komponenter, för att inkludera tillsats av maskinverktyg för tillverkning av fordons- och andra mekaniska delar, en smidesverk och en elektrisk stålugn .

IFC: s Vision, Värderingar, och Syfte:

IFC: s vision är att människor ska få möjlighet att undkomma fattigdom och förbättra sina liv.

IFC: s värderingar är kvalitet, engagemang, integritet och lagarbete.

IFC: s syfte är att skapa möjligheter för människor att undkomma fattigdom och förbättra sina liv genom;

jag. Främja öppna och konkurrenskraftiga marknader i utvecklingsländer.

ii. Stödjande företag och andra privata partners där det finns ett gap.

III. Hjälper till att generera produktiva jobb och leverera viktiga tjänster till de underjordiska.

För att uppnå sitt syfte erbjuder IFC lösningar för utvecklingseffekter genom: interventioner på fast nivå (direktinvesteringar och rådgivningstjänster). standardinställning; och företag som möjliggör miljöarbete

IFC: s gemensamma uppdrag:

IFC, som den privata sektorn i Världsbankens grupp, delar sitt uppdrag:

Att bekämpa fattigdom med passion och professionalism för varaktiga resultat. Att hjälpa människor att hjälpa sig och deras miljö genom att tillhandahålla resurser, dela kunskap, bygga kapacitet och skapa partnerskap i den offentliga och privata sektorn.

IFC Governance:

IFC: s medlemsländer, genom en styrelse och en styrelse, styr IFC: s program och aktiviteter. Varje land utser en guvernör och en suppleant.

IFCs företagsstyrkor är belägna i styrelsen, som delegerar de flesta befogenheter till en styrelse med 24 styrelseledamöter. Röststyrka på frågor som väckts framför dem väges enligt det aktiekapital som varje direktör representerar.

Styrelseledamöterna träffas regelbundet vid Världsbankens huvudkontor i Washington, DC, där de granskar och beslutar om investeringsprojekt och tillhandahåller övergripande strategisk vägledning till IFC: s ledning.

Styrelseledamöterna tjänar också på en eller flera ständiga utskott som hjälper styrelsen att fullgöra sitt tillsynsansvar genom att granska politiken och förfarandena i djupet. Revisionsutskottet rådgivar om finansiell och riskhantering, bolagsstyrning och övervakningsfrågor.

Budgetutskottet behandlar affärsprocesser, administrativa principer, standarder och budgetproblem som har stor inverkan på kostnadseffektiviteten i bankgruppens verksamhet.

Utskottet för utvecklingseffektivitet fokuserar på verksamhet och politisk utvärdering och utvecklingseffektivitet i syfte att övervaka framstegen när det gäller fattigdomsminskning. Personalutskottet ger råd om ersättning och annan viktig personalpolicy. Styrelseledamöterna tjänstgör också i styrelsen och styrelsens administrativa frågor.

Produkter:

IFC är en dynamisk organisation som ständigt anpassar sig till våra kunders växande behov på tillväxtmarknader. Det definieras inte längre av rollen att tillhandahålla projektfinansiering till företag i utvecklingsländer.

Det har också:

jag. Utvecklade innovativa finansiella produkter

ii. Breddat vår förmåga att tillhandahålla rådgivningstjänster

III. Fördjupat vår företagsstyrning, miljö och social kompetens

Om IFC-finansiering:

IFC erbjuder ett brett utbud av finansiella produkter för privata sektorns projekt i utvecklingsländer.

För att vara berättigad till IFC-finansiering måste ett projekt uppfylla ett antal kriterier. Projektet måste:

jag. Befinna sig i ett utvecklingsland, det är en medlem av IFC;

ii. Vara i den privata sektorn

III. Var tekniskt bra;

iv. Ha goda förutsättningar att vara lönsam;

v. Njut av den lokala ekonomin; och

Var miljö- och socialt sund, uppfylla IFC: s miljö- och sociala normer samt värdlandets. IFC lånar inte direkt till mikroföretag, små och medelstora företag eller enskilda entreprenörer, men många av våra investeringskunder är finansiella intermediärer som lånar ut till mindre företag.

Investeringsförslag:

Ett företag eller företagare som vill etablera ett nytt företag eller utöka ett befintligt företag kan närma sig IFC direkt genom att lämna in ett investeringsförslag.

Efter denna första kontakt och en preliminär granskning kan IFC fortsätta genom att begära en detaljerad genomförbarhetsstudie eller affärsplan för att avgöra huruvida projektet ska bedömas eller inte.

IFC: s projekt / investeringscykel illustrerar de etapper som en affärsidé går igenom som ett IFC-finansierat projekt.

Regeringssamarbete:

Även om IFC främst är finansierare för privata sektorns projekt, kan det finansiera ett företag med något statligt ägande, förutsatt att det finns deltagande från den privata sektorn och företaget drivs kommersiellt.

Även om IFC inte accepterar statliga garantier för sin finansiering, kräver det ofta ett nära samarbete med myndigheter i utvecklingsländerna.

Prissättning och finansieringstak:

För att säkerställa deltagande av investerare och långivare från den privata sektorn begränsar IFC det totala beloppet av eget konto skuld och eget kapitalfinansiering det kommer att ge för varje enskilt projekt.

För nya projekt är maximibeloppet 25 procent av de totala beräknade projektkostnaderna, eller i undantagsfall upp till 35 procent i små projekt. För expansionsprojekt kan IFC ge upp till 50 procent av projektkostnaden, förutsatt att investeringarna inte överstiger 25 procent av projektbolagets totala kapitalisering.

IFC erbjuder ett brett utbud av finansiella produkter och tjänster till sina kunder och kan erbjuda en blandning av finansiering och rådgivning som skräddarsys för att möta behoven hos varje projekt. Huvuddelen av finansieringen, liksom ansvaret för ledarskap och ledning ligger dock hos ägare från den privata sektorn.

Liksom andra privata investerare och kommersiella långivare, IFC:

jag. Söker lönsam avkastning;

ii. Priserna är finansiella och tjänster i linje med marknaden; och delar helt risker med sina partner.

Finansiell kris: IFC: s svar:

IFC, det största multilaterala finansinstitutet som investerar i den privata sektorn på tillväxtmarknader, har lanserat en bred och riktade satsning på initiativ för att hjälpa privata företag att klara de globala finansiella och ekonomiska kriserna.

Finansieringen för dessa initiativ förväntas uppgå till mer än 31 miljarder dollar de närmaste tre åren och kombinerar IFC-medel med bidrag som mobiliserats från olika källor, inklusive regeringar och andra internationella finansinstitut.

IFC: s riktade initiativ innefattar:

jag. Microfinance Enhancement Facility

ii. Trade Finance Programs

III. IFC rekapitaliseringsfond

iv. Infrastrukturkrisfacilitet

v. IFC Advisory Services

vi. Gemensam IFC-handlingsplan för Central- och Östeuropa

IFC: s krishantering tar itu med både våra kunders omedelbara och förväntade behov. Det syftar till att återställa likviditeten, bygga upp finansiell infrastruktur, hantera oroliga tillgångar och lindra specifika regionala problem.

Våra initiativ kompletterar regeringar och internationella organ som Internationella valutafonden (IMF) och Världsbanken. Vi arbetar också nära med andra internationella finansinstitut och utvecklingsfinansieringsinstitut för att säkerställa ett samordnat svar.